Imaginea de ansammblu 11.04.2013

• “The minutes” al reuniunii FOMC din martie a confirmat interesul crescut al Comitetului în scăderea dozei de relaxare cantitativă (QE), când datele vor permite. Secțiunea cheie a fost "Mulți participanți ... și-au exprimat opinia că îmbunătățirea continuă în perspectivă pentru piața forței de muncă ar putea determina Comisia să încetinească ritmul achizițiilor de la un moment dat în cursul următoarelor reuniuni". Această afirmație este mult mai clară și prezintă un consens mai mare decât în ​​ședința precedentă. , atunci când "Mai mulți participanți au empatizat cu ideea ca ar trebui să fie pregătiti ca si comitet să varieze ritmul de achiziții al activelor." FOMC construieşte un consens față de scăderea dozei QE dacă și atunci când datele vor permite. Asta ar trebui să ajute dolarul avand in vedere ca alte țări rămân angajate in programe de QE, în special Japonia și Marea Britanie.

• În Japonia, guvernatorul BoJ, Kuroda, a declarat reporterilor că BoJ a luat toate măsurile necesare și posibile și nu au fost planificate ajustări suplimentare pentru moment. Observațiile pot fi o incercare de a preveni orice critică a masurilor japoneze, la reuniunea G20 de săptămâna viitoare de la Washington. USD / JPY a scăzut brusc după aceste știri, dar cumpărătorii au intervenit rapid, confirmând cererea puternică pentru baza perechii și împingând-o în sus, chiar mai sus decât înainte de ştiri şi îndreptându-se spre nivelul de referinţă de 100.

• Principalele date de astăzi din Europa sunt rapoartele CPI pentru luna martie din Franța și Germania (inițial din Franţa, apoi din Germania). Grija principala ar fi o rată a inflaţiei prea scăzută, ceea ce ar forţa BCE să slăbească şi mai mult şi, prin urmare, ar fi EUR / USD bearish. În SUA, cererile iniţiale de şomaj săptămânale vor fi analizate cu atenție in unghiul de viziune FOMC că "îmbunătățirea continuă în perspectivă pentru piața forței de muncă" este o condiție prealabilă necesară pentru scăderea dozei de QE. Piața se așteaptă ca saltul de săptămâna trecută, în cererile inițiale de şomaj la 385k să fi fost o întâmplare și că acestea vor cădea înapoi la 365k în această săptămână, doar un pic mai mare decât 357k de acum două săptămâni. Dacă, pe de altă parte, cererile de astăzi de şomaj confirmă imaginea unui pieței forței de muncă slabe coroborate cu datele NFP de săptămâna trecută, atunci o oprire timpurie a QE ar fi mai puţin probabilă şi ar avea ca effect slăbirea dolarului.

EUR / USD

• EUR / USD s-a tranzacționat ieri, intre rezistenţă şi suport, cursul de inchidere fiind mai jos în urma FOMC minutes , cu nivelul de suport la 1.3075 acum aparent în calitate de rezistență. Suport acum pare să il gasim in zona 1.3010, cu un suport puternic Fibonacci la 1.2980. Rezistenţa Fibonacci și media mobile pe 50 de zile poate veni la 1.3110, cu vârful rezistenţei liniei de tendință la 1.3160. Ne așteptăm la un anumit grad de volatilitate devreme în această dimineața datorită datelor CPI din zona euro care ne-ar putea arăta rezultate mixte între țări.

USD / JPY

• USD / JPY pare să fi găsit suport la 99.35, in evoultia pretului  noiembrie-februarie transformat din suport in rezistenţă venind astăzi peste nivelul de 100 la 100.25. Rezistenţa aflată la 99.90 de 4 ani poate fi străpunsă astăzi dacă cererile de şomaj de astăzi din SUA vor arăta o scădere.

NZD/USD

• Vânzările de case au crescut cu 11% (date comparate anual) cu preţuri mai mari cu 8.6% (date comparate anual) ; aceste rezultate au creat reacţie de alertă din partea Ministerului de Finanţe, afirmând  că dobânzile ar putea creşte pentru a echilibra avansul în piaţa imobiliară.  Drept rezultat  “The Kiwi” a crescut.

• Ieri NZD/USD a străpuns nivelul de rezistenţă  al evoluţiei pe ultima lună, în ciuda viziunilor bullish în urma procesului verbal FOMC. Mişcarea a condus la o străpungere a maximului de 0.8752 din data de 31 August 2011 , care este cel mai mare curs de schimb din ultimii 32 de ani. Rezultatul in scădere al indicatorului Business PMI, a condus la retragerea de moment la nivelul 0.8572, care transformă acum un fost nivel de rezistenţă în nivel de suport.

Aur

• Aurul a avut o zi rea de la început , ETF-urile de Aur au văzut ieşiri de capital chiar în raliul de marţi. Publicaţia “ The Wall Street Journal”  a scris despre graba între investitorii japonezi să vanda aurul datorită aurului denominat în Yen care a crescut, iar ştirile despre Cipru care trebuie să vândă aur în valoarea de 400 milioane de euro pentru a finanţa o parte din pachetul de salvare, nu a fost de ajutor aurului.

• Aurul a gasit suport la minimul din formaţiunea pennant recentă, care coincide cu 23.6% nivel de retragere a străpungerii şablonului pennant. Reducerea  ţintei pe preţul aurului făcută de Goldman Sachs` deasemnea  a pus presiune pe vânzare, ţinta de 3 luni fiind modificată de la 1615$ la 1530$.

• Nivel puternic de suport putem găsi în zona 1535$ - 1540$, cu o străpungere a nivelului de 1535$ semnalând o piaţa primară bear. Suportul curent îl putem găsi în zona 1549.5$ - 1554.5, cu o rezistenţă minoră la 1564$ şi o rezistenţă puternică la 1572 $.

Petrol

• Petrolul a găsit suport ieri în zona 93.50$ - 93.90$ , care încă se menţine ca zonă de suport, iar nivelul de rezistenţă s-a mutat la 94.50$ cu o creştere mai mică decât anticipată a stocurilor de petrol. O străpungere a nivelului de 94.50$ , ar putea ţinti un nivel de rezistenţă în zona 95.60$, cu linia de trend a rezistenţei undeva deasupra nivelului de 96$. Căutăm trecerea peste ( crossover) a indicatorului combinat RSI-9MA înainte de a merge pe indicaţiile Stochastics bullish zilnice.

Imaginea de ansamblu 10.04.2013

• Şocul provocat săptămâna trecută de datele NFP dezamăgitoare este acum o amintire îndepărtată, investitorii grăbindu-se să achiziţioneze active cu risc din întreaga lume. Cele mai multe piețele bursiere au crescut ieri, după un IPC mai mic decât se estimase al Chinei şi au ajutat să atenueze temerile legate de o inăsprire bruscă în China. Piețele de obligațiuni au fost în general cele pierzătoare, cu excepțiile notabile ale Spaniei și Greciei, unde randamentele au scăzut - un alt exemplu care arata ca investitorii sunt deschisi catre risc.

• Un astfel de apetit pentru risc a dus USD-ul în poziţie de vânzare (bearish) în vreme ce investitorii cauta acţiunile şi obligaţiunile din pieţele emergente care au depăşit ca performanţe pieţele americane. Dolarul este, de asemenea, afectat de faptul că Fed nu pare să oprească procesul de relaxare monetară început. De exemplu, probabilitatea ca opțiunea implicită de majorare a ratelor inainte de luna decembrie este acum de 45%, faţă de 43% acum o lună. Tranzacţiile Carry trade în monedele cu randament ridicat tind să funcționeze bine într-un asemenea mediu, cu dolarul ca monedă de finanțare.

•  Piata overnight a fost surprinsa de exporturile chineze mai slabe decât estimarile și importurile mai mari decât estimarile, care au condus la un deficit comercial neobișnuit pentru această țară în martie. Importurile puternice au fost o veste bună pentru dolarul australian, deoarece China este piața de export principală pentru Australia. Astăzi vor fi anunţate cifrele producţiei industriale din Franța, Spania și Italia. Primele două sunt de așteptat să arate o anumită ameliorare, dar nu şi Italia. În Statele Unite, publicarea raportului de la reuniunea din martie FOMC poate clarifica perspectivele pentru o schimbare în politica Fed si, fie contra sau, mai probabil, confirmarea ipotezei actuale blânde a pieţei. Asta ar putea fi pentru un USD-bearish.

EUR / USD

• Raliul EUR / USD a găsit rezistenţă pe trendline ieri și este probabil să se găsească o rezistență puternică astăzi în zona 1.3120 - 1.3135. Această zonă deține maximele anterioare înainte de 1.3320 care este linia gâtului din formaţiunea cap și umeri care s-a format la sfârșitul lunii ianuarie şi începutul lunii februarie și care se pare că va fi testată, mai ales în cazul în care vânzările cu amănuntul din SUA dezamăgesc vineri. Mai mult decât atât banda Bollinger superioară, MA la 50 de zile și nivelul de retragerea 38,2% din trendul descendent februarie-martie se concentrează în această zonă. Datele producției industriale franceze, în special, ar putea ajuta la împingerea euro spre rezistenţă, cu fondurile japoneze mutându-se în Europa contribuind la direcţia bullish a monedei euro. Un suport este aşteptat la 1.3075, nivelul de retragere de 38.2% din raliul iulie-februarie, de asemenea, suport slab poate veni la 1.3010, cu suport puternic la 1.2980, fiind la nivelul de retragere de 23.6% din februarie-martie a mişcării descendente.

USD / JPY

• USD / JPY s-a repoziţionat ieri, miscându-se sub banda superioară Bollinger. Rezistența liniei de trend a venit în jurul valorii de 99.50, după cum se poate observa în graficul H4. Dacă USD va slăbi mai mult, pereche poate găsi rezistenţa la 98.15, nivelul de retragerea de 23.6% din raliu de 3 zile uimitoare, cu perechea părând a forma un fanion continuu înainte de rupere nivelului marcat la 100 și, ulterior, a găsi probabil o rezistență puternică în zona 106 - 108.

AUD / USD

• AUD / USD a străpuns rezistenţa aflată la 1.0490 datorită creşterii mai mari decât aşteptate a importurilor din China, și așteaptă să se îndrepte către rezistența liniei de tendinţă orizontale situate la 1.0550 care s-a dovedit a fi rezistentă de patru ori in ultimele 9 luni. Nivelul de 1.0490 poate acționa ca suport acum, cu mai mult suport la 1.0460. O spargere a nivelului de 1.0550 va alimenta poziţii bullish suplimentare, cu rezistența, ulterior, în jurul valorii de 1.0700.

Aur

• Aurul a confirmat semnalele de ieri bullish datorită dolarului slăbit, testarea suportului aflat la 1585 dolari făcându-se de câteva ori pe graficul H1 urmat de o poziţie bearish în acelaşi grafic. Semnalele par amestecate cu unele niveluri care indică supracumparare. O spargere a nivelului de la 1585 dolari ar putea găsi un oarecare suport la $ 1579, cu nivelul de 1572 dolari acționând ca un suport puternic. Rezistența slabă vine la 1592 dolari, cu suport puternic putând să se transforme în rezistenţa liniei de trend situată la $ 1603.

Petrol

• WTI a confirmat perspectivele bullish, câștigând în mod substanțial înainte de a găsi rezistența la MA de 50 de zile și nivelul de retragerea de 38.2% din mişcarea ascendentă din luna martie. Cu un sprijin puternic în zona $ 93.50 - 93.90, în care se concentrează trei niveluri de retragere, vedem o mișcare din nou spre rezistenţa de la 94.50 dolari cu o rezistență notabilă, ulterior, care ar putea veni de la 95.6 dolari, care se concentrează pe nivelurile de retragere de 23,6% ale celor două raliuri în jurul valorii de 98 dolari văzute în ultimele patru luni. Cu toate acestea, este de remarcat faptul că o creștere mai mare decât cea așteptată în stocurile de țiței poate vedea WTI-ul scăzând mult, cu suport puternic la 92.5 dolari.

Imaginea de ansamblu 9.04.2013

• Fără ştiri majore şi fără indicatori economici cu impact asupra pieţei, creșterea constantă a USD / JPY spre nivelul de 100 a fost o poveste mare. Ultima dată când USD / JPY s-a apropiat de numărul de referinţă a fost în martie 2009 și a durat aproape o lună de consolidare înainte de a străpunge nivelul. De data aceasta însă se pare că impulsul cauzat de noile măsuri radicale ale Băncii Japoniei (plus tensiunile în creștere de pe Peninsula Coreeană) va împinge perechea peste marcaj mai repede. Riscul major pentru un USD / JPY pe poziție de cumparare pare a fi eventualele intervenții verbale ale autorităților japoneze, în opinia noastră.

• EUR / USD a crescut deoarece producția industrială germană a fost puțin mai bună decât se aștepta ieri, acțiunile europene au crescut, și intrările din Japonia au împins în jos randamentele obligațiunilor pe zona euro, atât cele de bază cât şi cele periferice. Cu toate acestea, EUR / USD nu a putut sparge maximele de vineri. Acest lucru a fost probabil din cauza noilor tensiuni din Portugalia, unde Curtea Constituțională a blocat unele măsuri de austeritate pe care Troica le-a cerut. Comentariile uimitoare ale Comisiei UE, care a spus că este fericită că guvernul portughez a ales să ignore hotărârea curții sale, amenințând să taie fondurile în cazul în care guvernul portughez nu urmează indicaţiile sale, și recomandă ca discuțiile democratice cu privire la măsurile impuse să nu aibă loc, prezintă prăpastia uriașă în gândire între elitele din zona euro și ceea ce se întâmplă pe teren în țările periferice. Acest decalaj în gândire și insistența asupra măsurilor de austeritate menține tensiunile din zona euro și opreşte orice raliu EUR / USD.

• Domnul Bernanke vorbeşte la o conferinta din Atlanta a Fed astăzi, împreuna domnul Haldane al  Băncii Angliei. Inventarele en-gros SUA și indicatorii privind locurile de muncă sunt singurii indicatori ai SUA și , de obicei, nu afectează piața. Majoritatea indicatorilor de piață care ar putea influenţa astăzi, vor fi ai Marii Britanii, unde producția industrială, comerțul, și mai mulți indicatori de locuințe vor fi prezentaţi. Semne de redresare ale producției, aşa cum se aşteaptă pe piaţă, ar putea impulsiona lira.

EUR / USD

• Euro a avansat ieri, în ciuda deteriorării în continuare a încrederii investitorilor, fiind ajutat de producția industrială germană mai bună decât așteptată. EUR / USD continua cu avansul, găsind rezistenţa devreme astăzi, la nivelul retragerea de 38.2% din raliul iulie-februarie și banda Bollinger superioară. Rezistență suplimentară poate veni la 1.3120 care poate străpunge rezistenţa trendului precum și MA la 50 de zile, cu suport probabil la 1.2960, iar linia de trend puternic și de support al MA 200 de zile la 1.2880.

USD / JPY

• USD / JPY pare să fi lovit un nivel de 15 de ani, rezistenta trendului așa cum se vede în graficele pe oră, săptămânale și lunare, cu 99.90 fiind prima linie de trend de support, canal care poate fi transformat în rezistenţă. Orice retragere ar putea găsi suport la 98.15, care vede nivelul de retragerea de 23.6% din slăbirea recentă fără precedent a yenului, care a văzut cum Stochastics și RSI trec rapid în niveluri de supracumpărare.

GBP / USD

• GBP / USD a străpuns puternic nivelul de rezistenţă de 1.5270 pentru o scurtă durată, ridicând suspiciuni că acesta a fost un semnal fals. Rezistenţa pare să stea la acest nivel, care coincide acum cu MA la 50 de zile, cu rezistenta mai probabilă venind de la banda Bollinger superioară în jurul valorii de 1.5340. Linia de trend și suportul Fibonacci vin la 1.5200, fostul nivel de rezistență.

Aur

• Aur s-a mişcat în jos ieri ,acţiunile din Statele Unite crescând în general, recuperând de la surpriza NFP. Metalul prețios pare totuși probabil să-şi revină de la mişcarea descendentă de ieri după cum s-a menționat de către semnalele optimiste în H1, H4 și Stochastics zilnice cu RSI-MA9 crossover fiind în curs de realizare. Rezistența poate veni de la 1,585 dolari, cu suport de la 1,567 dolari.

WTI

•  Formatiunea bulish hammer, format vineri a fost urmat ieri de o puternică mișcare de revenire în urcare de la nivelul scăzut realizat ca urmare a raportului de muncă dezamăgitor din SUA, confirmând astfel o posibila inversare care ar stabili o țintă inițială de 96 dolari și una ulterior la rezistenta trendului anterior care se află acum în jur de $ 97. Suport pare să vină la 91.90 dolari, care vede suportul trendului precum cel al MA la 200 de zile.

Radiografia pietei 8.04.2013

• Cea mai scăzută cifră din ultimele 9 luni privind NFP a ratat chiar si cele mai pesimiste estimări şi se adăugă la datele recente dezamăgitoare din SUA, care arată că Fed va extinde probabil stimulul monetar în 2014. Scăderea neașteptată a ratei șomajului nu a potolit presiunea asupra dolarului şi scăderea a fost atribuită în mare măsură scăderii în continuare a ratei de participare, care a lovit cel mai scăzut nivel de 34 de ani. Efectul rezultat al raportului a fost ca dolarul să piardă față de cele mai multe dintre omologii săi majori, cu excepția dolarului canadian, care a fost lovit de o creștere mai rău decât era de așteptat în rata șomajului și o scădere a numărului de persoane angajate în Canada.

• Yenul continuă cu decalajul față de omologii săi majori,deoarece contul curent japonez pentru luna februarie a încheiat trei luni consecutive de deficit, cu raportarea celui mai mare surplus într-un an, în timp ce raliul Nikkei se menţine puternic în urma stimulului fără precedent al BoJ anuntat joi.

• Deși săptămâna curentă este puțin probabil de a avea volatilitatea săptămânii trecute, un număr de economii majore vor raporta indici de preț și sentiment, precum și balanțe comerciale. Ce va acumula, fără îndoială, cea mai mare atenție dintre toate acestea, sunt vânzările cu amănuntul din SUA ce vor fi publicate vineri, ce sunt de natură de a se adăuga la preocupările privind încetinirea în redresarea SUA. În această dimineață zona euro este setată pentru a vedea a patra lună consecutivă de deteriorare a încrederii investitorilor, înainte de datele care vor indica probabil o extindere a producției industriale germane pentru luna februarie. Mai târziu astăzi, lansarea de către Banca Canadei a sondajului Business Outlook și RICS despre costurile locuinței pentru Regatul Unit sunt susceptibile de a avea un anumit impact asupra loonie și Sterling, respectiv.

EUR / USD

• Euro vede în prezent un vârf de Trendline cu  rezistenţa benzii superioare Bollinger la 1.3075, care este, de asemenea, nivelul de retragerea de 38.2% din raliul care a avut loc în a doua jumătate a anului 2012. O linie de suport se afla la 1.2940, cu un suport mai puternic la 1.2880, care vede MA de 200 de zile și nivelul de retragerea de 50%. Aceste niveluri pot fi testate după publicarea indicelui Sentix privind încrederea investitorilor și astăzi producției industrială germane, iar mâine dimineaţă devreme indicia de comerț german și francez, care sunt menite să arăte slăbirea cifrelor pentru luna februarie față de luna ianuarie.

USD / JPY

• Perechea este în prezent situată la rezistenţa trendului la 98.40 după căderea sa. Rezistență suplimentară poate veni la 99.60, care este fostul suport al trendului ca urmare a raliului din noiembrie - februarie. Această rezistență poate fi testată dacă vom vedea o îmbunătățire a încrederii consumatorilor japonezi mâine devreme. Suportul în prezent vine la 97.50, cu suport suplimentar de la 96.50.

GBP / USD

• Lira a fost unul dintre cele mai mari câștigători datorită cifrelor NFP ratate din SUA, reușind să rupă puternic nivelul de rezistenţă de 1.5270. Capacitatea sa de a face acum nivelul ca suport va depinde de puterea economiei Regatului Unit semnalată de RICS cost al locuințelor ca echilibrul astăzi, cei mai mulţi inspectori așteaptă prăbusirea preţurilor la case, precum şi balanța comercială și a datelor de producție de mâine dimineață . Un oarecare suport este probabil să vină la 1.5300, care vede suportul trendului şi MA la 50 de zile, cu un suport mai puternic venind la 1.5270. Unele rezistenţe sunt probabil să fie găsite la banda Bollinger superioară la 1.5360.

Aur

• Aur a văzut o recuperare semnificativă după cel mai mic nivel de 10 luni a străpuns fanionul datorită datelor dezamăgitoare privind raportul de muncă din SUA şi o continuarea a stimulului Fed care ar putea avea presiuni de scădere a dolarului și, prin urmare, să fie bullish pentru aur ele fiind invers legate. Aurul este posibil să fie tranzacţionat într-o rază destul de restrânsă astăzi, cu posibilă rezistență la nivelul retragerea de 23.6% din februarie jos mișcare și de suport la 1,572 dolari, nivelul de retragerea de 50% din recenta mișcare în jos. Orice câștiguri viitoare vor găsi, probabil, o rezistență puternică la suportul trendului fanion care este în prezent la 1600 dolari.

Petrol

• Săptămâna trecută a văzut WTI experimentând cel mai mare declin săptămânal din săptămâna încheiată la 21 octombrie, așa cum se întoarseră de la o rezistență puternică trend după lansarea din SUA a datelor slabe pe piața muncii. O relansare a violențelor în Nigeria, al 8-lea cel mai mare producător al OPEC, ar putea vedea o scădere viitor în producția de petrol a țării, astfel, având probabil un efect de creștere asupra prețurilor globale. WTI va vedea probabil câteva zile de consolidare ca urmare a declinului abrupt ce a avut loc săptămâna trecută și având în vedere lipsa unor importante anunțuri de date din SUA în următoarele zile. Rezistenta pentru astăzi este de natură să vină la 93.5 dolari, cu suport slab la 92.30 dolari și un suport puternic la aproximativ 91.70 dolari.

Downgrade USA, criza economica fundamentala sau artificii de corelare?

Trebuie sa ne amintim ca atat economia americana care abia recuperase 2 milioane de job`uri din cele 8 pierdute (economie bazata pe consum, 2 miloane nu pot cheltui cat 8 ), cat si cea europeana erau si sunt intr-o situatie de crestere mult mai "plapanda" (cu o crestere extrem de lenta) decat avansau index`urile pietelor financiare care au recuperat 100% din pierderile din trendul bear market. Cele doua complemente trebuiesc corelate cumva; este cunoscut entuziasmul pietelor financiare fata de vesti bune si nevoia lor de a misca piata intr-o directie sau alta ( fondurile de pensii trebuie sa contabilizeze profituri, speculatorii trebuie sa markeze profituri/pierderi iar brokerii trebuie sa incaseze comisioanele, o intreaga "industrie" se bazeaza pe miscara pietelor), asadar cand valorile mobiliare numai exprima realitatea economica, cele doua trebuie reasezate pe o crestere/descrestere exponentiala si relatioanala, iar cum economia nu poate creste mai repede, o optiune viabila ramane corectarea pietelor financiare.

Povestea cu downgrade`ul s&p se va consuma in urmatoarea luna chiar daca scaderile vor continua datorita valorilor minime care vor fi atinse in timpul asta si vor irita alte valuri de vanzatori care vor tine piata in bear trend; iar dupa ce acest "news flash" se consuma ( care oricum in piata era asteptat deoarece chiar din perioada cand cele doua partide negociau marirea plafonului pt datoria suverana , s&p asteapta o reducere al deficitului cu 4 trilioane $ pentru a mentine ratingul de tara la AAA in timp ce Washington plus cele doua camere au reusit sa se inteleaga doar asupra 2 trilioane $), fundamentele economice raman aceleasi pe care in urma cu ceva timp creau presiune la cumparare; deci ce s-a schimbat ? viziunea unei companii ca 2 trilioane de dolari nu ar fi deajuns in reducerea datoriei suverane, datorie care oricum se mareste la un interval de timp cu alte si alte trilioane? si ce-o sa se intample lumea nu o sa mai cumpere bonduri usa ? si daca nu in ce vor investi ? unde vor muta sutele de miliarde de dolari care piata financiara americana are puterea sa le absoarba? ( raspuns : in francul elvetian , o economie stabila si cu banking stabil ) Bancile elvetiene nu vor oferi niciodata procente la fel de atragatoare ca piata de equity din USA . Iar spre uimerea mea, pe masura ce equity market si commodities scad, dobanzile la U.S. Treasuries scad si ele ceea ce inseamna ca e presiune la cumparare. Pai cum vine asta? lumea vinde pentru ca tocmai ce ne speriam de datoria suverana americana si in timp ce vindem actiuni sau marfuri cumparam tot datoria suverana americana ca sa punem banii la treaba ?! (Bine ca nu trebuie sa uitam totusi aurul in care se infuzeaza capital masiv in ultimele zile, singurul safe-haven ramas pt un moment) De aici putem concluziona ca acest val de vanzari este o corectie majora care se poate transforma doar intr-o oczaie de cumparare peste cateva saptamani la preturi mult mai ieftine pentru professionals.

Reversul medaliei pentru scenariul de mai sus ar fi ca strategia bancii europene de a sustine financiar cu interventii direct in piata, a economiei si datoriilor italiei si spaniei sa nu functioneze si sa fie catalaizator al acestor scaderi, iar companiile probabil vor incetini investitiile,angajarile,etc datorita incertitudinii din piata financiara; iar daca aceste companii vor continua si restul de an din 2011 plus 2012 sa tina fondurile in "visterie" si se vor feri de linii de credit, economia mondiala sigur intra din nou in recesiune.

Bugedt Pie Illustrated

The U.S. government is projected to slam into the $14.3 trillion legal cap on government borrowing sometime this spring. As the price of their vote to allow the government to go further into debt, congressional Republicans are demanding far deeper cuts than the $38 billion they got last week in the deal to fund the government for the last six months of the 2011 fiscal year.

Failing to raise the debt ceiling would have much more dire consequences than a shutdown, with Treasury SecretaryTimothy Geithner predicting last week that it would “call into question the willingness of the government of the United Statesto meet its obligations,” and “shake the basic foundations of the entire global financial system.” Read more on source

click on link to see to source; LINK

European Markets story

Click on link to read from source; LINK

Before and after Non-Farm Employment Change, Private Payrolls, Unemployment Rate

U.S. stock futures extended Friday gains after the government reported nonfarm payrolls climbed by 216,000 in March, with the number higher than expected. Up about 50 points before the employment data, futures for the Dow Jones Industrial Average.

BEFORE

Click on link to see full image. Link

As you see at 3:27 (+2 GMT) price for Dax future contract that expire in June is 7145;

AFTER

Click on link to see full image. Link

Just in 50 seconds after reports hit the wires, price was 34 ticks (17 points) higher that was few minutes ago;

Private Payrolls number

Click on link to see full image. Link

31 March

Click on link to read from source. Link

Exemplu trade in piata futures 23.03.2011

Click pentru a mari imaginea

Astazi 23 martie un set-up perfect e instalat in piata in jurul orei 17:30;

In ultimele 3 ore pretul contractului futures DAX care expira in luna iunie,

evolua intr-un range de 40 de puncte (80 ticks) intre valorile 6800-6760;

Un pattern destul de cunoscut s-a format in acest range si anume asa numitul double bottom, pattern care clar indica schimbarea directiei in piata. Patternul la inceput era imposibil de tranzactionat datorita volatilitatii pe termen scurt, pretul "sarind" practic si peste 30 puncte (60 ticks, exemplu in grafic 16:05 ) in 5 minute, asta insemnand sa iti asumi un risc de peste 750$ intr-o tranzactie cu un singur contract.

Singurul scenariu ramas in joc e testul de rezistenta de la maximul ultimeleor ore, iar cu acest Double bottom patern in spate acorzi cumparatorilor o mare sansa sa sparga plafonul de rezistenta care eu personal l-am setat 6787 dintr-un pret de deschidere de la 15:10 si un pret de inchidere de la 16:00;

La 20 minute de la formarea paternului double bottom, pragul de rezistenta este practic piscat intr-o mini-euforie, la 17:10 pretul de deschidere al "luptelor de 5 minute" este 6771 iar in urmatoarele 3 minute atinge nivelul de 6787.5, acoperind 33 ticks cu 973 de contracte tranzactionate, dar inchide doar la 12 ticks diferenta de pretul de deschidere desmacand nerabdarea unor traderi cumparatori; acest test esuat taie cumva elanul, volumele scad pentru urmatoarele 10 minute dar pretul continua sa urmeze scanariul evoluand spre pragul de rezistenta.

La 17:31 set-up perfect, evolutia luptei ultimelor 5 minute sparge testul de rezistenta de la 6787 in primele 2 minute iar pretul de inchidere e 6787.5, peste nivelul de rezistenta care acum devine nivel suport.

Click pentru a mari imaginea

6788 pret deschidere pentru "urmatoarea lupta", pret de deschidere si pentru o tranzactie de cumparare pentru 2 contracte cu un stopp loss setat la pretul de deschidere al ultimelor 5 minute adica 6783.5 care implica un risc pe aceasta tranzactie de 225$;

Pentru a stabili tinta de take profit folosim o tehnica de maximizare a profitului asta presupune ca o jumatate din pozitie sa o inchidem dupa ce ne atingem scopul adica o ratie de 2 ( aceasta ratie inseamna ca pentru orice risc tintim un profit 2*risc, astfel asigurandu-ne o probabilitate mare sa acumuluam capital pe termen lung) iar cealalta jumatate de pozitie sa o inchidem la urmatorul test de rezistenta.

Pentru ca dorim sa atingem o ratie de 2 cu jumatate de pozitie asta inseamna sa dublam valorea primei tinte astfel initial setam prima tinta de take profit la 6797 (9 puncte) dar fiind nevoiti sa dublam valorea primei tinte il vom seta la 6806 (18 puncte).

In primul grafic prima tinta este deja atinsa astfel 1 contract este vandut la 6806 iar contul este deja pe profit 450$, in acelasi timp stop loss`ul trebuie diminuat cu un contract, astfel dupa prima tinta contul este +450$ si cu riscul de a pierde 112.5$ adica cu siguranta un porfit de 337.5$; dar sa nu uitam ca suntem activi cu inca un contract cumparat la 6788 si care are ca tinta urmatorul plafon undeva in jurul valorii 6825.

Tinta de profit numarul 2 este setata la valoarea 6820 care ar aduce un profit de 800$ in plus fata cei 450$ castigati initiali cu prima tinta de profit.

Click pentru a mari imaginea

In jurul orei 18:30 a doua tinta de profit este atinsa astfel un set-up perfect este tranzactionat cu succes in care riscul a fost de 225$ iar castigul a fost de 1250$ ( in acest scenariu nu au fost introduse costurile comisioanleor care variaza de la broker la broker).

Reactions in marteks about Libya decisions to ceasefire;

Futures contracts of german index DAX that expire in June 2011 jumped 114 ticks in the first 10 minutes after news hit the wires ;

Sideways Market

contract e-mini S&P, data 15 decembrie 2010

O figura care nu a fost " ca la carte" in sensul ca evolutia pretului dupa ce a iesit din formatia head&sholders nu a atins nivelul 1225.5 cat ar fi trebuie ca sa fie o evolutie perfecta ( inaltimea dintre varful capului si baza umerilor sa fie egala cu downtrend`ul dupa iesirea din figura);

Un trader bine capitalizat, impulsiv care shorta din varful umarului stang, facea un profit frumusel; un trader conservator care shorta dupa ce pretul iesea din aceasta formatie, ramanea

"sifonat" de comisioane daca avea asteptari mari de la evolutie, daca nu marca ceva castiguri la timp, pentru ca dupa cum se vede pretul este intors in aceeasi zona de congestie.

Vedem ca se creeaza si tensiune in piata prin lower highs si higher lows, adica zona de batalie dintre bulls&bears este tot mai mica si mai stransa, selleri shortand pretul inainte sa ajunga la ultimul maxim, iar buy`ieri cumparand inainte sa ajunga la ultimul minim.

In mod normal iesirea pretului din aceasta zona decide si castigatorii bataliei si astfel nascandu-se un nou trend crescator sau descrescator, dar avand in vedere lichiditatea cu care iese pretul din aceasta zona, s-ar putea sa ne asteptam la surprize;

Best September since 1939

What a September it’s turning out to be! With only two trading sessions left, the Dow is up 8.4% for the month.

Assuming that the market remains this high at month end, it will go down in the record books as the best September in more than 70 years. You have to go back to 1939 to find a September with a bigger percentage increase: In September of that year, the Dow Jones Industrial Average /quotes/comstock/10w!i:dji/delayed (DJIA 10,810, -48.52, -0.45%) produced a 13.5% return.

Given September’s reputation as being by far the worst for the stock market, there are any of a number of important investment lessons to draw from the stock market’s surprising strength this month.

The first: Averages are not guarantees, even when those averages are as statistically significant as September’s has been. This might strike you as utterly obvious, but it’s worth repeating nonetheless. That’s because it’s all too easy when focusing on averages to gloss over the large variance in the individual results.

For example, even though September has been an awful month on average for the stock market, the month has nevertheless produced a gain 42% of the time since the Dow was created in 1896 (in contrast to a 59% gain rate for all other months). Despite being on average a loser, in other words, the stock market in the past has still risen in more than 4 out of every 10 Septembers.

This leads to a corollary: In order to get your odds of winning as close as possible to 100%, you need to bet on a pattern many times.

Imagine being a card counter in blackjack. If you’re a good one, the odds of your beating the casino eventually become tilted in your favor. But, no matter how good you are, you still have no guarantee of winning any given round. The only way to get any reasonable assurance of winning is to play many rounds.

How many? The rule of thumb I remember from Statistics 101 is 30.

What this means in the case of September: Assuming the future is like the past, you have good odds of being a winner only if you were to bet that the stock market will on average be a loser during the next 30 Septembers.

That’s an awfully long time to wait if you’re interested in instant gratification. But what we want, and what the odds are objectively, are two very different things.

This leads to yet another corollary as well: One data point, even an outlier as impressive as the stock market’s gain this September, does not make a pattern. Nor can it reverse a long-standing trend.

Another important lesson has to do with how past success can sabotage a stock market pattern. If enough investors know about a pattern, they will try to get a jump-start on it and, in the process, cause the pattern to disappear.

This may be one of the reasons why August produced a loss for the stock market, despite historically being one of the better months. It’s entirely possible that many traders sold stocks in August in order to sidestep September, thereby transferring September’s loss into August.

The bottom line? Extrapolating the stock market’s past into the future is tricky at best: Even when a previously very strong pattern hasn’t been discounted away by shrewd investors, there is no guarantee that it will work the next time around. And when it doesn’t work, there is no way in the moment to know if the pattern has permanently stopped working.

In the meantime, though, we can all celebrate the unexpectedly good news that the stock market has brought us this September.

Wall St expected to lift this week

NEW YORK - If the US Federal Reserve's view of the economy brightens by just a glimmer next week, it could push the stock market above its four-month trading range.

The S&P 500 closed the week at the higher end of that range, just below 1,130. Some chartists see a break above it as presaging a test of the year's highs.

But options trading suggests some see 1,130 as the market's ceiling and are protecting their portfolios against a decline.

Other investors see the Federal Open Market Committee policy meeting as the turning point that stocks have been searching for to break out of the range with conviction.

"Going up to the close on Tuesday, we could see a little bit of enthusiasm, and perhaps it could be the catalyst that could push us above 1,130 on the S&P," Wells Fargo Funds Management chief portfolio strategist Brian Jacobsen said.

In late August, Fed chairman Ben Bernanke said he would need to see a significant deterioration in economic conditions before easing monetary conditions further. Recent data, including a stronger-than-expected reading on private-sector jobs growth, could prevent further action from the Fed.

If the Fed does move, people "wouldn't interpret it as a bad sign (for the economy) but as the Fed being vigilant in trying to keep this recovery going," Mr Jacobsen said.

Most analysts don't see the Fed moving in that direction immediately, but Mr Jacobsen said any signal will be welcome.

"It could be the impetus that's needed to push people out of bonds and into stocks, finally," he said.

All eyes on technicals

Even with stocks losing a bit of momentum as some technical indicators suggest, the S&P 500 seems poised to move above 1,130. Some chartists see breaking that level as a harbinger for future gains, with overhead resistance not seen until 1,173 and then at the year's high near 1,220.

Having pierced 1,130 three times in the last three months, the level is garnering attention even from investors who are more focused on fundamentals than technical analysis.

"Whenever economic uncertainty bubbles up, that's when technicals take over in terms of what market participants look for," USAA vice president of equity investments Wasif Latif said.

"A lot of people have been looking at 1,130 and we look at it as a component because other people are acting on it."

For the week, the Dow Jones industrial average gained 1.4 per cent, while the Standard & Poor's 500 Index advanced 1.5 per cent and the Nasdaq Composite Index jumped 3.3 per cent.

Options traders hedging bets

The CBOE Volatility index, or VIX, continued to show high volume as investors were bracing for volatility.

"After VIX September options expired on Wednesday, I expected that index options activity to drop," Schwab Center for Financial Research director of trading and derivatives Randy Frederick said.

"But on the day, there was actually a big volume on puts and calls, suggesting that as soon as September contracts expired, they replaced the VIX contracts again for protection."

A large put spread was made on the S&P 500 index that suggested a substantial move lower in the short term, according to Chris McKhann, analyst at optionMonster.com.

Housing data all week long

In terms of economic data, next week's schedule has a daily dose of housing indicators. From the housing market index on Monday to housing starts on Tuesday, followed by existing home sales on Thursday and new home sales on Friday, investors will be able to get a clearer picture of a key sector that must improve before the economic recovery can really kick in.

"It's been so terrible lately that it doesn't have to be strength – just a sign of life in the housing market could be support for financial markets overall," Mr Jacobsen said.

DowJones index and bulls

Double Dip rumors wiped out

Double dip rumors wiped out by DowJones index CFD evolution, value index (10.4xx) that is very close from the open of the year (10.443) and also close from the open value of the month of August(10.514) value that if is pasted by the end of September, will develop a engulfing pattern, in a bullish trend wich means will be future bullish evolution.

DowJones CFD numbers evolution

Source : www.tradeville.eu platform

DowJones CFD chart evolution

Source : www.tradeville.eu platform

In Q3+Q4, Bulls will come back in markets

DowJones Index has less then 200 points to punch the bearish trend started in May 2010 and put bulls back to work, plus RSI indicator is helping (now at 58.245) because has more than 10 points untill overbought value.

DowJones index evolution

Source : online.wsj.com

Tehnically we are not that far from a bullish market, and fundamentals are helping to, from 35 reports that will come next week and influence the markets, 24 are forecasted better than last, wich means that fundamentally if analysts are not wrong , we have 68.57% chance to brake that bearish trend.

Report written by Scuturici Petru-Alexandru
ConfidentTrader Member Club

Monday

Tuesday

Wednesday

Thursday

Friday

Time is set by Romanian clock source: www.forexfactory.com

news and reactions

Slightly Bullish eur/usd 27.05.2010

Eur/usd daily double bottom

Posibiltate de inversare a trendului pe contractul spot eur/usd datorita figurii dobule bottom formata pe graficul daily; Siguranta va creste daca candle`ul ce reprezinta ziua de 27Mai2010 inchide peste pretul de 1.2370 deschiderea zilei anterioare.
Pe 4 ore schimbarea de trend deja a inceput, se poate observa prin figura Bullish Engulfing, dar si aici va capata siguranta abia dupa ce va urca mai sus de T1.

Eur/Usd chart 4hour engulfing pattern

Europa inca in criza ?!?

Astazi 7 aprilie, datele de la eurostat arata ca europaa inca

se zbate sa ramana in afara crizei din punct de vedere tehnic.

Grafic cu Produsul intern brut al europei. Click pentru a mari imaginea

T = trimestru

09 = anul 2009

10 = anul 2010

Astazi 7 aprilie datele despre trimestrul doi din 2010(T2.10) au aratat ca europa inca este pe marginea prapastiei pe care tocmai a urcat-o.

Analisiti se asteptau ca produsul intern brut al europei sa indice o modesta apreciere de 0.1% pe primele trei luni ale anului 2010 in comparatie cu ultimul trimestru din 2009, dar se pare ca cifrele economice europene sunt lipsite de modestie, T2.10 fiind 0% .

Comparat an la an economia europei s-a depreciat cu 2.2% mai mult

cu un procent decat estimase biroul european de statistica; doar exporturile

si cresterea stocurilor au ajutat zona euro sa se mentina pe linia de plutire

si a evita dezastru de inca un trimestru negativ care ar fi lasat loc speculatiilor

de valul numarul doi al crizei sau inca o recesiune.

Datele de astazi au tinut atat Fankfurt cat si Londra si Paris pe teritoriu

negativ dar pana in -0.50% , doar indicele european reusea sa se mentina

in teritoriu pozitiv dar aproape de 0%.

Datele despre produsul intern brut in europa.

Click pe imagine pentru a mari imaginea.