Imaginea de ansamblu 29.05.2013

• Datele economice impresionante din SUA (prețurile imobilelor mai mari și o încredere a consumatorilor mare, deja ciclică) a trimis ratele dobânzilor din SUA în creștere, care a împins dolarul mai mare overnight. Randamentele certificatelor de trezorerie US au crescut 17 puncte de bază în timp ce aşteptările pentru fondurile Fed în ianuarie 2016 au crescut, de asemenea, cu 17 de puncte de bază la 0,86%. A fost clar că piața de capital a reușit să câștige cu toate acestea, ceea ce indică faptul că aceasta a fost o "bună" creștere a ratelor - una cauzată de așteptările pentru o economie mai bună, şi nu se aşteaptă ca Fed să restrângă relaxarea care ar afecta economia (aşa cum s-a întâmplat săptămâna trecută).

• Următorul pas va fi să vedem modul în care Fed va reacţiona la ratele mai mari. Va vedea mișcarea ca o reflecţie corespunzătoare a semnelor unei economii îmbunătățire, sau va crede că piața exagerează? Președintele Bernanke a ținut un discurs despre ratele dobânzilor în luna martie, în care a spus, "noi anticipăm că ratele pe termen lung vor crește pe măsură ce recuperarea progresează si se aşteaptă ca ratele reale pe termen scurt si a celor premium la termen să revină la niveluri mai normale." Dar, în cazul în care piața reacţionează exagerat, atunci "ajustările la ritmul sau la calendarul de vânzări de active ar putea fi folosite, în anumite circumstanțe, pentru a se atenua ajustările excesiv accentuate ale ratelor dobânzilor pe termen lung." Poate că atunci când Presedintele Boston Fed, Rosengren, va vorbi în Minneapolis azi, el va aborda această problemă în Q & A după aceea.

• Astăzi, CPI german pentru luna mai (versiunea armonizată la nivelul UE), este estimat să crească la 1,4% față de anul precedent de la 1,1%. Acest lucru ar fi, probabil, euro-pozitiv, pentru că implică mai puțină necesitate ca BCE să reducă ratele săptămâna viitoare. Datele privind ocuparea forței de muncă din Germania nu este de așteptat să fie deosebit de interesante. În ceea ce privește oferta de bani din UE, declinul continuat în creditare poate fi mai important decât cifra principală, presiunea asupra BCE de a face mai mult pentru a ajuta companiile, fiind în creştere. Comisia Europeană va face recomandările sale anuale de politică economică pentru fiecare țară astăzi, și programele europene de austeritate vor fi, de asemenea, luate în considerare. În SUA, săptămânalul cifrele pentru creditele ipotecare sunt singurele date azi. În altă parte, astăzi este ultima întâlnire cu Mark Carney ca guvernator al Băncii Canadei. Nu este aşteptată nici o schimbare în dobânda de referinţă; mai degrabă, întrebarea este dacă vor persista cu ultima frază din declarative, care promite că ratele vor fi stabile pentru o perioada nedefinită de timp după care vor creşte. Mai multe alte bănci centrale din întreaga lume s-au mutat spre facilitarea monetară, și cu CPI canadian acum la doar +0,4% față de anul precedent (+0,5% față de anul precedent de bază), este posibil ca aceasta să schimbe atitudinea lor, de asemenea.

EUR / USD

• După două zile de mişcări laterale, EUR / USD a făcut în cele din urmă o mișcare importantă. Perechea a scăzut până când a găsit suport la 1.2850, care este un suportul liniei de trend în urcare din ultimul an şi jumătate și, de asemenea, un nivel care a fost testat de 5 ori în ultimele două săptămâni. Acest nivel este, de asemenea, testat în această dimineață. Suportul se află la 1.2750 şi la 1.2780, care, la spargere ar vedea pereche să completeze o formaţiune head-and-shoulders. Rezistența vine la 1.2930, urmată de o rezistenţă puternică la 1.3000.

USD/JPY

USD/JPY s-a apreciat semnificativ ieri, după un recul de la nivelul de rezistenţă la 100.80 și o străpungere a nivelului de 102.00, aratând că declinul a trei sesiuni anterioare a fost doar o corecție. Rezistența rămâne la nivelul 102.70, urmat de 103.30. Nivelul 100.80 rămâne un suport puternic, cu o străpungere care ar putea conduce cursul spre 99.90, un suport anterior.

AUD/USD

AUD/USD a suferit o pierdere substanțială, pe sesiunea de noapte străpungând nivelul de suport 0.9600, care este considerat un nivel tehnic cheie. Dacă această mișcare în jos continuă, nivelul suport este 0.9530, care este minimul ultimilor doi ani. O străpungere al acestui nivel ar face 0,9400 foarte posibil în lipsa de orice suport semnificativ. Rezistență este acum la nivelul 0.9630, urmată de 0.9700.

Aur

Aurul a avut o sesiune de tranzacționare pe volume mai mici, fiind tranzacționat ca de obicei în zona de $ 1383-1400. Deși a fost în măsură să ajungă și la maxim și la minim, străpungerile au fost doar marginale și prin urmare nu au fost mișcări majore. Nivelele de rezistență rămân la $ 1400 si 1430 dolari. Nivelul de suport astăzi s-a mutat ușor mai jos la 1370 dolari, urmat de nivelul de 1,350 dolari.

Petrol

Petrolul a avut parte de o apreciere majoră după un recul de la 93.50 dolari nivel de suport. Ca urmare a acestei creșteri petrolul a găsit rezistenţa la 95.00 dolari nivel psihologic și apoi s-a apreciat către 96.00 dolari. Petrolul este foarte aproape de nivelul de 95.00 dolari, la momentul scrierii, cu 96.30 dolari fiind urmatoarea rezistenţă mare. Nivelele de suport rămân la 93.50 dolari și la 92.20 dolari.

Imaginea de ansamblu 23.05.2013

• O zi liniștită, în Europa, dar cu o mulțime de volatilitate de îndată ce Presedintele Fed Bernanke, a început să vorbească. Discursul său oficial a fost relaxat, aşa cum se aștepta de la el, iar dolarul a început să slăbească, dar a existat interes în cumpărarea de dolari, iar declinul a fost de scurtă durată. Apoi, în timpul sesiunii Q & A, el a sugerat că Fed ar putea într-adevăr să reducă progresiv QE în următoarele cateva luni, în cazul în care datele permit, și lucrurile au luat-o razna. Randamentele obligaţiunilor de trezorerie au crescut (cu 10 bps pe zi), acţiunile au scăzut și, evident, dolarul a ajuns înapoi. A fost mai puțin interes pentru minuta de la ultima sedinţă FOMC, care a avut loc înainte de cele mai recente date privind ocuparea forței de muncă și astfel au fost privite ca oarecum normale. Factorii de decizie politică au dezbătut întrebarea dacă ei vor tempera QE în cazul în care economia s-ar îmbunătăți în mod semnificativ în T2, deși discuția a fost oarecum academică, economia nu a arătat încă astfel de semne de îmbunătățire.

• În concluzie, tonalitatea comentariilor lui Bernake și minuta FOMC a fost cu totul diferită de ceea ce alte bănci centrale discută. Aproape peste tot în lume, problemele cu care se confruntă băncile centrale sunt inflația sub-țintă și monedele prea puternice, care pun băncile centrale într-o situaţie neutră privind relaxarea, Fed fiind una dintre puținele care are în vedere o temperare. Această diferență politică este de natură să sprijine creşterea dolarului, în opinia mea.

• Indicii de manageri de achiziție vor fi focusul zilei. Indicii PMI ai previziunilor de producţie, servicii şi compozit Markit pentru mai sunt anunțaţi de UE, Germania și Franța. Mai târziu, PMI Markit al SUA va fi anunțat (nu indicele ISM). Creșteri lună-la-lună sunt estimate toată în zona euro, deși numai PMI german de servicii este de așteptat să se întoarcă peste 50. Indicele SUA, prin contrast, este de așteptat să scadă, dar rămâne în continuare peste 50. O îmbunătățire a indicatorilor europeni ar putea duce la o revenire a EUR / USD, mai ales având în vedere dimensiunea mișcării dolarului peste noapte, dar având în vedere şi puterea cererii de dolari pe care am văzut-o ieri, chiar și în urma comentariilor relaxate ale lui Bernanke nu aş merge pe un declin al USD acum. De asemenea, președintele BCE, Mario Draghi vorbește în această seară la "Viitorul Europei în economia globală" și cinci dintre colegii săi din Consiliu vor vorbi pe tot parcursul zilei. Vom ajunge, probabil, la păreri contradictorii cu privire la politica BCE din aceste discursuri, adăugându-se la volatilitatea perechii.

EUR / USD

• EUR / USD a suferit pierderi ieri, după ce perechea a găsit rezistenţa la 1.2980-1.3000. În cele din urmă a rupt atât pragul psihologic 1.2900 cât și 1.2855 suportul liniei de trend și următorul suport este acum la 1.2800. Un suport mai puternic poate fi găsit aproape, la 1.2780 în cazul în care există o creștere a suportului trendului din noiembrie şi partea de jos a nivelului Bollinger Band. Rezistența poate fi găsit din nou la 1.2900 si 1.2980.

USD/JPY

USD/JPY a continuat mai sus și a găsit rezistenţa în zona 103.90 - 104.00. O străpungere de la nivelul de rezistență de 104.00  ar  putea mișca cursul cu încă 100 de pips către 105.00, cu o rezistenţă intermediară la linia superioară Bollinger Bands de la 104.70. Atât RSI și Stochastic indică niveluri de supracumpărare astfel încât sunt posibile unele corecții in piață cu nivel de suport la 102.00 şi 101.35.

AUD/USD

AUD/USD s-a prăbușit ieri și a continuat să facă acest lucru in sesiunea overnight dupa ce a străpuns mai jos de nivelul suport de la 0.9700. Următoarele niveluri de suport pot fi găsite la 0.9600 nivel psihologic și 0.9537, care este minimul ultimilor doi ani. Indicatorul The Average Directional Reading (ADX) arată cifre mai sus de 50 indicând cât de puternică este tendinţa de scădere AUD/USD. Dacă vom vedea o apreciere de la minime, rezistență poate fi găsită la nivelul 0.9700 şi 0.9800.

Aur

Aurul a închis pentru a doua zi, cu pierderi marginale care formează un spinning top ce indică o anumită indecizie între cumpărători și vânzători. Aurul a găsit suport  în ultimele două zile și continuă să facă acest lucru la nivelul inferior Bollinger Bands și continuă să facă acest lucru la nivelul de 1350 dolari. O spargere a acestui nivel va găsi un nivel de suport imediat la 1340 dolari, urmat de 1320 dolari. Rezistenţa se afla acum la 1385 dolari, urmat de 1400 dolari.

Petrol

Petrolul a fost pierzător major ieri pentru a doua zi și continuă să facă acest lucru după străpungerea mai multor nivele de suport. Un suport imediat poate fi testat la 93,50 dolari, care este un trendline vechi de 2 ani, precum și un minim precedent. Sub acest nivel există o rezistență semnificativă la 92.30 dolari, 92.00 dolari zona în care avem minimele anterioare, nivelul Bollinger Band inferior, precum și 92.00 dolari nivelul psihologic. Cu RSI și Stochastic fiind departe de nivelurie de supravânzare credem că este destul de probabil pentru a vedea scăderi în continuare. Rezistenţa este așteptată la 94.50 $ maximul precedent și 95.00 dolari.

Imaginea de ansamblu 22.05.2013

• O zi mixtă pentru dolar, cu EUR si JPY câștigă modest în timp ce monedele mărfurilor și CHF au pierdut teren în faţa USD. Cel mai mare perdant a fost GBP, în timp ce scandinavele - SEK și NOK - au fost cele mai mari câştigătoare. Principalul motor al pieţei a fost compus din remarcile membrilor FOMC Bullard, hawkish, și Dudley, dovish. Ambele au fost relaxate, cu Bullard vorbind despre riscul de deflație și a cerut BCE să ia în considerare relaxarea cantitativă, iar Dudley a declarat ca Fed ar putea ajusta QE în sus sau în jos. Accentul va rămâne pe politica Fed și astăzi, cu FOMC eliberând minuta reuniunii din mai şi cu Preşedintele Fed Bernanke făcând o declaraţie în Congres cu privire la economia Statelor Unite. După ajustarea de ieri a așteptărilor, mă aștept ca riscurile să fie asimetrice: așteptările iminentei temperări a QE s-au diminuat, prin urmare, comentariile mai relaxate (probabil din partea lui Bernanke) nu ar avea astfel un impact major, în timp ce semnele din minută că o schimbare a politicii este serios luată în considerare ar putea muta în mod semnificativ piața.

• Lira a pierdut teren deoarece inflația pentru luna aprilie a fost mult mai mică decât se aștepta (+0,2% lună la lună faţă de așteptatul +0,4%, +2,4% an la an faţă de +2,6%). Inflaţia scăzută oferă Băncii Angliei mai mult spaţiu pentru tăierea dobânzii de referinţă dacă doresc, cu toate că o creștere oarecum mai puternică decât se estimase recent și îmbunătățirea perspectivelor înseamnă că există mai puțină presiune pentru ei de a reduce rata. Cu toate acestea lira a slăbit, probabil, în anticiparea minutei de astăzi a întâlnirii Băncii Angliei din mai. Lira sterlină a scăzut luna trecută, după ce minuta a continuat să arate un raport de 6-la-3 împotriva relaxării în continuare. Cu același rezultat probabil să apară din nou în această lună, este posibilă aceeași reacție, de asemenea.

• Alte date de astăzi includ cifra UE de cont curent pentru luna martie, cu surplusul prognozat de a trece mai jos de la € 16.3bn la € 15.0bn. De obicei, aceasta nu afectează piaţa. Vânzările de case existente din SUA pentru luna aprilie pot atrage atenţia mai mult decât de obicei după mulțimea de date dezamăgitoare recente despre locuințe. Previziunile sunt pentru o creștere de 1,4% lună la lună, la un ritm anualizat de 4.99mn, până la -0,6% și 4.92mn în luna martie. Este de remarcat faptul că aceste previziuni au crescut uşor de-a lungul ultimelor câteva zile, în ciuda declinului surprinzător al autorizaţiilor locuințelor din cursul lunii. Cei care fac prognoza trebuie să fie destul de încrezători. Un număr de genul ăsta ar putea readuce sentimentul înapoi spre puterea economiei SUA / USD puternic, cu patru ore înainte de apariţia minutei FOMC.

EUR / USD

• EUR / USD s-a mişcat mai sus după ruperea rezistenței de la 1.2900, continuând revenirea acesteia. Următorea rezistență puternică vine de la 1.2980 în care există o retragere de 23.6% Fibonnacci precum  şi media mobilă la 50 de zile și 1.3030 în extindere. Zona din apropierea 1.2900 este de așteptat să acționeze ca un suport, cu 1.2855 rămânând o linie de suport a trendului mai mică.

USD/JPY

USD/JPY s-a mutat marginal mai sus ieri, fiind în același timp neschimbat în sesiunea overnight cu rezistenţa la 102.90. Rezistenţa se află în zona de 102.90 la 103.00, în timp ce o străpungere a nivelului 103.30 găsește  perechea cu nici o rezistență semnificativă până la 104,00. Un suport bine testat rămâne la 101.95, cu un nivel de suport suplimentar de la 101.35.  

GBP/USD

GBP/USD a continuat să se deprecieze după ce a spart nivelul de 1.5200, dar a găsit suport la nivelul liniei inferioare Bollinger Bands. Perechea este probabil să se deprecieze în continuare astăzi iar linia de suport poate fi găsită la 1.5100 nivel psihologic și, de asemenea, nivelul liniei inferioare Bollinger Bands, cu o străpungere care ar putea duce la 1.5040. Nivelul de 1.5200 este probabil să acționeze ca o rezistență puternică astăzi, urmat de un alt nivel de rezistență puternică la 1.5270.

Aur

Aurul a revenit pe creștere în prima parte a sesiunii de ieri, din nou, găsind rezistenţa la 1400 $ și a încheiat ziua cu pierderi. Rezistența rămâne la 1400 $, cu o spargere care ar putea conduce prețul activului spre zona 1423 $ - 1431. Suportul vine la minimele anterioare de 1350 $ și 1340 $, cu Stochastic rămânând bullish.

Petrol

Petrolul a câștigat ieri, dar a suferit deprecieri masive peste noapte de aproape 5.50 $ pe baril, dupa ce statisticele de la American Petroleum Institute (API) au arătat că stocurilor brute din SUA a crescut si petrolul nu a reușit să rupă nivelul de 97.10 $, rezistenţa trendului. În prezent ca și nivel de suport este nivelul de jos Bollinger de 90.80 $, cu un suport puternic în zona  89.90 $ - 90.00 $. Daca petrolul revine pe creștere, nivelul de rezistență poate fi găsită la 92.30 $ și 93.50 $.

Imaginea de ansamblu 21.05.2013

• QE, sau fără QE, aceasta este întrebarea: Dolarul a pierdut, în general, față de colegii săi după discursul preşedintelui Chicago Fed, Evans, un cunoscut om dovish, care a împins discuţia spre legarea politicii monetare de rata șomajului. În discursul său, Evans a declarat că economia SUA performează "destul de bine acum", citând îmbunătățirea condițiilor pe piața forței de muncă, cheltuielile de consum și de locuințe, în ciuda cifrelor care au luat piețele prin surprindere, așa cum a fost semnalat prin indicele  Citigroup Surprise, care se află la nivelurile cele mai scăzute, negative, de la începutul lunii februarie. El a subliniat că "problema-cheie" este de a vedea dacă creşterea medie de 200K a NFP la care am asistat în ultimele 6 luni vor fi"menținute în următoarele câteva luni". În ciuda orientării sale dovish, cu toate acestea, având în vedere comentariul său cu privire la faptul că ar dori să vadă o inflație mai mare spre ținta Fed de 2%, Evans a declarat că el crede că acesta este anul în care lucrurile se vor "transforma într-adevăr ",şi că economia SUA s-a îmbunătățit "destul de mult".

• Marea Britanie anunță indicii preţurilor de consum și de producție pentru luna aprilie. CPI se estimează a fi de până la +0,5%, lună la lună, în luna aprilie, o accelerare de la +0,3% în luna martie, dar acest lucru ar fi de fapt un declin (an la an) față de anul precedent la 2,7% de la 2,8%. Indicele prețurilor de producție se estimează a fi un pic mai mare, la +0,4%, lună la lună, comparativ cu +0,3%, în luna martie. Contează? Banca Angliei preconizează că inflația "este setată să crească în următoarele luni .... susținută de presiunile la nivelul prețurilor externe și a prețurilor administrate și reglementate. " O inflație mai mică în această lună ar fi frumos, dar mă îndoiesc că vor demara o relaxare mai agresivă chiar acum când propriile așteptări inflaționiste sunt atât de mari. Așteptați până când domnul Carney sosește în luna iulie pentru orice astfel de schimbare.

• Cifrele PPI ale Germaniei pentru luna aprilie sunt susceptibile de a pune în lumina reflectoarelor, din nou, presiunile dezinflaționiste la care zona euro a fost martor, cu cifra față de anul precedent ducând la o creștere a preţurilor de la 0,4% la 0,2%, iar datele lună la lună sunt prognozate să arate a treia lună consecutivă de deflație, un eveniment văzut ultima dată în timpul vârfului crizei financiare, în prima jumătate a anului 2009. În altă parte, domnul Carney, guvernatorul Băncii Canadei de 10 zile, este programat pentru a face un discurs astăzi, în fața Camerei de Comerț Metropolitană Montreal cu un altul programat de către preşedintele St Louis Fed James Bullard pe "Politica monetară într-un mediu al ratelor scăzute" la Frankfurt.

• Atenția peste noapte se va muta spre Japonia, unde probabila creșterea mare a exporturilor pentru luna aprilie datorită yenului mai slab, în ​​urma schimbării politicii monetare a BoJ, va reduce deficitul ajustat al schimburilor comerciale cu o treime. Acești indicatori sunt eliberaţi cu câteva ore înainte de a se încheia reuniunii de două zile BoJ politică și discursul lui Kuroda, cu stimulul de așteptat să rămână constant, în ciuda creșterii recente a volatilității obligațiunilor japoneze.

EUR / USD

• EUR / USD a început o revenire după indicele Chicago Fed National Activity deteriorate, la un minim al ultimelor 6 luni pentru luna aprilie, cu revenirea continuând după discursul lui Evans. Rezistența linie de trend a venit la 1.2900, cu 1.2905 văzând rezistența și astăzi, în timp ce rezistența Fibonacci puternică vine la 1.2980. Suportul trendului pare a veni de la 1.2855, cu un suport mai puternic în zona 1.2770-1.2795.

USD/JPY

USD/JPY a pierdut ieri, pe fondul declarațiilor ministrului economiei Amari din Japonia, care susținea ca dacă în continuare yen-ul se depreciază ar putea avea un impact asupra "vieții oamenilor", cu mișcare în jos declanșată și din motive tehnice, intersectarea indicatorilor Stochastics și RSI fiind la nivelurile de supracumpărare. Cu toate acestea, perechea a câștigat peste noapte, după ce Amari şi-a întors comentariile sale duminică, declarând că el nu va spune dacă mișcarea yenului "a fost corectată, sau când se va termina". Rezistenţa a venit la 102.70, cu o rezistenţă mai probabilă care vine de la 103.30. Un nivel de suport bine testat este văzut la 101.95, cu suport suplimentar la 101,35.

GBP/USD

Cable a revenit de la 1.5170, minimele sale de o lună jumătate, ca urmare a creșterii majore a indicelui prețurilor pentru case (an la an) în mai mult de un an, cu lira sterlină continuând aprecierile sale odată cu comentariul Guvernatorului BoE  King citat  "recuperare modesta". Rezistență puternică a venit în jurul 1.5270, care vede un nivel de inversare și media mobilă de 50 de zile. Fostul nivel de rezistență  1.5220, care reprezintă nivelul de retragerea 50% din martie-aprilie, este acum în calitate de suport cu susținere mai puternică în 1.5190 la 1.5200 zonă și suport Fibonacci la 1.5130. Rezistenţa peste 50 de zile medie mobilă este de natură să vină la 1.5310.

Aur

Taurii de pe activul aur au reușit să inverseze ieri imaginea de dimineață, metalele prețioase, în special argintul și aurul, având  24 de ore excepționale, cu aurul revenind de la un dublu minim din zona 1338 $, străpungând rezistența de la 1370 $ și 1385 $, dar găsind de două ori rezistenţa la 1400 $ . Incapacitatea de a străpunge sub minimele și suportul găsit la 1385 $, cu indicatorul Stochastics bullish și intersectarea cu RSI tot bullish, punctul unui raliu tehnic inițial până la $ 1423-1431 dacă activul străpunge 1400 $, presiune puternică de vânzare ar putea veni  la 1,445 $.

Petrol

Petrolul a fost, de asemenea, unul din activele cu aprecieri importante ieri, revenirea de la suportul trendului la 95.50 $, lovind o rezistență puternică a liniei de trend de la 97.10 $ pe anticiparea că stocurile de țiței din SUA vor continua să scadă odată ce ne îndreptam spre sezonul vacanțelor (de conducere). O continuare a raliului poate găsi rezistenţa la nivelul 98.60, cu un nivel de suport la 94.50 $.

Imaginea de ansamblu 17.05.2013

• Analiza tehnică a fost la conducere: cu cererile iniţiale de şomaj din SUA urcând la maximum ultimelor  șase săptămâni, și cu cifrele cererilor continue ratând de asemenea estimările, ar fi fost de așteptat ca dolarul să fi slăbit ieri, deoarece punctele slabe de pe piața muncii vor amâna probabil scăderea dozei de QE de către Fed. Ştirile bearish ale USD, însă, au venit de asemenea de pe alte fronturi, precum autorizaţiile de construcţie de locuințe din aprilie care au ratat prognozele, de asemenea, fiind cele mai scăzute din noiembrie, iar studiul Philadelphia Fed Manufacturing a consolidat imaginea negativă desenată de indicele Empire State de miercuri, sugerând, astfel, un viitor ISM de fabricaţie dezamăgitor. Cu toate acestea, această explozie de date negative din SUA a lăsat dolarul practic neschimbat de ieri dimineață. De fapt, a crescut cu 0,08%, datorat în mare parte incapacităţii euro și yenului de a valorifica știrile, cu ambele pierzând 0,06% față de dolarul american, deoarece ieri dimineață, cu monedele de mărfuri scufundându-se (NZD, AUD, și CAD au scăzut cu 1,73%, 1,23% și respectiv 0,54%), în pofida imaginii mixte pe mărfuri (țiței, cupru și paladiu câștigând, celelalte metale prețioase pierzând).

• Într-adevăr, nu toate știrile din SUA au fost negative pentru dolar ieri, cu cererile de şomaj continue arătând al doilea cel mai mic nivel din aprilie 2008, cu autorizațiile de construcţie din aprilie, un indicator important, fiind cele mai mari de la era pre-Lehman. Incapacitatea euro de ieri pentru a câştiga în mod eficient față de dolar, se adaugă la un fenomen similar la care am asistat miercuri, cu euro neperformant față de alte monede majore în urma unor ştiri bearish pentru dolar. Mișcarea de EUR / USD cu media mobilă la 50 de zile sub media mobilă la 200 de zile, care semnalează un "death cross" tehnic, care este bearish pentru pereche, și incapacitatea de a reveni de la linia “neckline” a formaţiunii head-and-shoulders, care rezistă din septembrie 2012, adăuga, de asemenea, la dificultățile aparente ale euro de a creşte faţă de dolar.

• Traderii de Indicii de acţiuni din SUA ar putea dori să rețină că indicii au închis ușor mai jos ieri, cu SPX și indicii NYA închizând mai jos pentru a doua oară în mai mult de două săptămâni. Cu toate acestea, cu Oscilatorul McClellan, un indicator de lățime bazat pe o medie mobilă a numărului de acțiuni în creștere cu cele în scădere, înclinarea negativă a Nya începând cu 08 mai, este pe punctul de a se transforma bearish, situându-se ușor peste zero. O imagine negativă semnalează, de obicei, o limitare a potențialului de mișcare având loc o corecție.

• În SUA, indicatorul de încredere a consumatorilor al Universităţii din Michigan va crește la 78,0 de la 76,4. Indicatorii principali, sunt prognozaţi să fi crescut cu 0,2% comparativ cu un declin de -0,1% în luna martie. Este important acest lucru? Un studiu din 1998 de către Fed a constatat că indicatorii Conference Board “au atât din punct de vedere economic cât și statistic o putere explicativă semnificativă pentru mai multe categorii de cheltuieli de consum." Dar ei au constatat că "prin contrast, măsurile disponibile de la Universitatea din Michigan prezintă, în general, puterea mai slabă pentru cele mai multe categorii de cheltuieli. Un studiu din 2003 a celor doi indici ai Serviciului de Cercetare al Congresului a constatat că "acești indicatori nu sunt, aparent, nesemnificativi. Pe cont propriu și, în mod concertat cu alte variabile economice care s-au dovedit a contribui la previziunile de viitor ale cheltuielilor de consum și, prin urmare, de creșterea economică în general. Dar contribuția lor poate fi ceva mai modest decât atentia pe care ar sugera-o”. Cu toate acestea, atât timp cât piața valutară le acordă atenție, trebuie să îi acordăm şi noi.

• În altă parte azi, CPI Canadei pentru luna aprilie se estimează a fi neschimbat – lună la lună - (față de +0,2%), în timp ce nucleul CPI al Băncii Canadei se estimează a fi crescut cu 0,2%, lună la lună, la fel ca și în luna martie.

EUR / USD

• Cifrele CPI din zona euro nu au afectat prea tare perechea, deoarece au venit în conformitate cu așteptările, așa cum se întâmplă de obicei. Datele slabe din SUA, cu toate acestea, au provocat o revenire de la 1.2855, neckline al formaţiunii head-and-shoulders, cu rezistenta trendului venind la 1.2920, cu pereche scăzând 45 de pips la scurt timp după ce rezistența a fost lovită, cu o revenire, care a urmat,ce nu a atins din nou rezistența, conducând perechea spre zona de suport 1.2855-1.2875. O evadare de la suportul neckline al formaţiunii poate duce pereche spre un suport scurt la 1.2795, cu 1.2750 fiind cel mai scăzut nivel din martie ce a urmat scăderii din februarie și cu 1.2680, fiind un minim de 6 luni și nivelul de retragerea de 61.8% din raliul bullish din iulie 2012 - februarie 2013. Rezistenţa azi poate veni mai jos, în jurul valorii de 1.2915, cu rezistenţă mai solidă la 1.2980.

USD/JPY

USD/JPY a format o lumânare Doji ieri, consolidând opinia că există o bătălie între tauri și urși, cu rezistenţa din nou care vine în jurul 102.70, deși la un nivel mai mic decât miercuri, suportul  îl găsim din nou la 101.95, un nivel testat după publicarea de date slabe din SUA. Creșterea pe condiții tehnice care a urmat pare să fi găsit rezistenţa la 102.30, pe graficul de o ora găsind un patern care seamănă cu un dublu-top. Suport sub nivelul 101.95 vine la 101.65 și 101.35, iar la o potenţială străpungere a nivelului  de rezistenţa, la 102. Ar putea vedea următorul nivel de rezistenţă notabil la 103.90.

USD/CAD

The Loonie a pierdut ieri, în ciuda petrolului care se aprecia, USD/CAD găsind  rezistenţa la 1.0217, nivelul de retragerea de 23.6% din raliul ianuarie - martie. O linie de trend ușor înclinată care este încă din februarie 2010, ar putea acționa ca rezistenţă de la 1.0240, cu rezistenţa Fibonacci la 1.0275. Suportul vine la 1.0180, aproape de media mobilă la 50 de zile și de zona 1.0140-1.0155, care vede nivelul de retragerea de 38.2% a raliului mai sus menționat. RSI pare să fie în trend ascendent cu Stochastics în nivelurile de supracumpărare.

Aur

Aurul are cea mai slabă săptămână din această lună, după ce a pierdut 5,5%, care se încadrează pentru a șase zile consecutive de deprecieri odată cu  reducerea deținerilor pe aur din partea "smart money" pe ETF-uri, cu Soros, BlackRock si Northern Trust  fiind adaugate la listă. "Banii inteligenți" nu s-au dovedit foarte inteligenți în 2012, când aproape 90% din fondurile speculative au subperformat indicele SPX. Deprecierea tehnică pe aur în urma străpungerii nivelului de la 1400 dolari și 1385 dolari, niveluri de suport, prețul fiind condus la 1370 dolari nivel de suport. 1385 dolari, nivelul de retragerea de 23.6% din deprecierea majoră de pe luna aprilie pare să fi schimbat nivelurile de suport si rezistenţă, cu un nivel de suport sub ultimele minime fiind la 1350 dolari și 1330 dolari. Rezistență notabilă vine în zona de $ 1423 - 1431 şi 1445 dolari, nivelul de retragerea de 38.2% a evoluției bullish post crizei financiare. 

Petrol

Petrolul a confirmat lumânarea Hammer, care s-a format, miercuri, şi care a evoluat într-o creștere majoră ieri. Activul a revenit de la 93.40 dolari nivelul de suport al trendului în ciuda datelor fundamentale din SUA care au slăbit dolarul. Cu toate acestea, raliul care a urmat a fost în principal din rațiuni tehnice la 95.50 dolari rezistenţa trendului, în ciuda dolarului care a câștigat ieri pe ansamblu. 94.50 dolari poate acționa ca un suport iniţial, cu 93.40 dolari  ca vede linia de trend și de suport Fibonacci, în timp ce media mobile la 200 de zile se află la 92.35 dolari. O străpungere poate găsi rezistenţa iniţiala la 96.60 dolari, cu o rezistență puternică a liniei de trend de la 97.30 dolari.

Imaginea de ansamblu 26.04.2013

• Ieri a fost o zi care a bătut toate estimările, cu PIB-ul Marii Britanii (an la an) la o creştere de 0,6% față de anul precedent, dublu faţă de cât era de așteptat, cu cifra trimestrială preliminară care arată că țara a evitat de puţin o recesiune triplă cu o creștere de 0,3%, în ciuda unei scădere de 2,5% în construcții, în general atribuite vremii nefavorabile. Cererile de şomaj din SUA, în mod surprinzător, au pus piața în mișcare ieri, cererile arătând cea mai mică cifră din aprilie 2008, un minim al crizei post-financiare, cu cereri inițiale fiind la a patra scădere din ianuarie 2008. În primele ore ale zilei Noua Zeelandă a bătut, de asemenea, estimările cu un excedent comercial surprinzător de puternic. CPI-ul Japoniei exclusiv alimentele proaspete a fost o excepție de la regula datelor de obicei mai bune decât anticipate, deoarece a fost raportat un maxim deflaționist de 2 ½ ani.

• În prezent, creșterea M3 a zonei euro se estimează că va scădea la 3,0% față de anul precedent de la 3,1% în martie, cu media la 3 luni urmărită îndeaproape care a scăzut la 3,2% de la 3,3%. Încă îi mai pasă BCE de agregatele monetare? Nu se mai aude prea mult despre ele. Datele vor fi, de asemenea, examinate pentru ritmul de scădere a creditelor din sectorul privat (-0,9% față de anul precedent, în februarie), în timp ce datele despre depozitele bancare pot dezvălui ieșirile din Cipru. Oficialii BCE au remarcat că ei nu pot face prea multe pentru creditarea sectorului privat de la periferie, cu creditarea și alte probleme care împiedică politica monetară de a fi transmisă în mod eficient în toate colțurile imperiului.

• Estimarea PIB-ului pe Q1 din SUA este ştirea principală pentru astăzi. Este de așteptat să arate o creștere trimestrială de 3,1% anualizată, o accelerare solidă de la +0,4% în Q4 anul trecut. Indicele cheltuielilor de consum de bază, estimarea preferată de Fed a inflației, este prevăzut să rămână cu mult sub ținta de 2% la +1,2% faţă de +1,0% in trimestrul 4, ceea ce înseamnă că nu ar trebui să împiedice Fed pentru a continua cu programul său de relaxare cantitativă.

• Deși cifra PIB-ului ar fi trebuit lăsată în urmă, cu rapoartele PMI pentru aprilie deja publicate, ea este urmărită îndeaproape și afectează piața. În prezent, o economie puternică a SUA, de obicei, tinde să însemne "risk on" care, uneori, este interpretată ca "vinde USD", deci nu este sigur ce impact ar trebui să aibă o cifră îmbunătăţită a PIB-ului. În măsura în care acest lucru ar putea face mult mai probabil ca Fed să înceapă să erodeze relaxarea cantitativă, aceasta ar trebui să sprijine dolarul.  Într-adevăr, modelul din ultimele zile pare a fi că indicatorii din SUA mai buni decât preconizaţi sunt USD-bullish aşa că vom păstra această presupunere referitoare la acest indicator.

EUR / USD

• EUR / USD a pierdut o parte din câștigurile din Asia de ieri dimineață, după lansarea ratei şomajului din Spania mai rău decât aşteptat care a egalat recordul negativ al zonei euro reprezentat de Grecia cu a sa rată de 27.2%. Perechea a lovit rezistenţa la 1.3075, până la 1.3090 înainte de raportul privind cererile de şomaj din SUA, dar a găsit suportul trendului la 1.3000 în urma cererilor de şomaj din SUA. Vârful suportului trendului si MA la 200 de zile poate veni la 1.2935, cu o cifră PIB puternic a SUA conducând perechea spre 1.2875, nivelul de retragerea de 50% din evoluţia iulie 2012 - februarie 2013. O cifră dezamăgitoare pe de altă parte, este de natură să conducă rezistenţa la 1.3190, aproape de maximele recente și banda Bollinger superioară.

     

USD / JPY

• Yenul a crescut ieri deoarece Japonia a raportat cea mai slabă cifră deflaţionistă (an la an) din august 2010, cu CPI exclusiv alimentele proaspete surprinzând economiștii, arătând nivelul de -0.5%, cel mai slabe din noiembrie 2010, ratând cifra de consens de -0.4%. Deflația persistentă, cu toate acestea, este ceva ce BoJ se aşteaptă să continue pentru o anumită perioadă de timp până ce pachetul de stimulare restructurat va avea un efect tangibil asupra economiei. Suport pentru pereche a venit din nou la 98.80, cu un vârf la 98.60. 99.35 este, de asemenea, un suport / rezistenţă cheie, cu 100 fiind punctul de rezistență crucial.

NZD / USD

• Kiwi a câștigat ieri, prin trecerea la valutele cu randament ridicat, dar nu a reușit să susțină câștigurile sale față de dolar în urma raportului cererilor de şomaj din SUA mai mici decât previzionate. Kiwi, cu toate acestea, a revenit în primele ore cu lansarea surplusului său comercial, care a fost de două ori mai mult decât cel prognozat inițial. Acest lucru a fost impulsionat de o creștere de 32 la sută a vânzărilor în China, cu exporturile din Noua Zeelandă în China fiind pentru prima dată mai mari decât cele din Australia. O rezistenţă pare a veni la 0.8565, care vede intersecția a două foste linii de trend de suport și nivelul de retragerea de 23.6% din evoluţia martie-aprilie, cu nivel ulterior de rezistenţă a trendului venind la 0.8625. Un suport poate veni la 0.8480, nivel retragerea de 38.2% și un nivel de rezistenţă testat, cu un suport puternic la nivelul Fibonacci de 50%, la 0.8425.

Aur

• Aurul şi-a continuat revenirea, în ciuda axării pe risc, spărgând domeniul notabil de $ 1448 - 1555 care concentrează două niveluri de retragere notabile. Impulsul a fost ajutat de creșterea cererii fizice și speculațiile că BCE va face o reducere a ratei săptămâna viitoare. Rezistența în această dimineață a venit la $ 1485, nivelul de retragerea de 61.8% din recenta scădere, cu o evadare de la acest nivel deschizând calea pentru o întoarcere la $ 1530-1535, zona de suport semnificativă anterioară, care este, de asemenea, nivelul de retragerea de 23.6% din piaţa bullish din 2001-2011. 1463 dolari vede un oarecare suport, cu un suport mai puternic în jurul valorii de 1450 dolari.

Petrol

• WTI a fost din nou un câștigător mare ieri, profitând de ansamblul fundamental mai bun decât era de așteptat. Spargerea nivelului de 92 $ inițial și, ulterior, 92.50 dolari, a declanșat o mișcare majoră în sus, cu rezistenţa venind la nivelul de retragere de 50% din abruptul declin martie-iulie 2012. O linie de trend solidă şi rezistenta Fibonacci acum vine la 95.60, cu suportul în domeniul 92-92.50, care vede linia de trend, Fibonacci și suport la MA la 200 de zile.

Imaginea de ansamblu 25.04.2013

• Principalii indicatori de ieri din SUA și Germania, au ieșit mai rău decât era așteptat, fapt care arată o încetinire în revenirea economică. Ifo german al sentimentului de afaceri s-a înrăutățit, câteva previziuni ratate aşa cum a fost și cazul bunurilor de folosinţă îndelungată din SUA, inclusiv cu și fără comenzi de apărare. Cea mai mare schimbare fundamentală a fost aceea că, după datele germane slabe și o declarație dată de Vitor Constancio, VP al BCE cum că Banca Centrală este "pregătită să acționeze în cazul în care condițiile economice continuă să ofere vești proaste, așa cum din păcate a fost cazul în datele recente publicate ", proporția de economiști care prezic o scădere de 25 pp la rata de referință a BCE au devenit majoritari. În această dimineață aproape 60% din economiști prognozează o scădere, o creștere de la aproximativ 45% faţă de ieri dimineață.

• Cea mai mare știre de azi este din Marea Britanie, unde PIB-ul Q1 va fi anunțat. Deși Q1 este acum istorie, cifrele PIB-ului vor fi urmărită îndeaproape pentru a vedea dacă Marea Britanie a intrat într-o recesiune triplă. Creșterea PIB-ului a fost negativă (trimestru la trimestru) pentru patru din ultimele cinci trimestre și prognoza medie pentru Q1 este de numai +0,1%, abia pozitiv, ceea ce înseamnă că nu ar trebui prea mult pentru a rata previziunile şi a scădea în jos la zero. Este posibil ca vremea neobișnuit de rece din martie care a cauzat o încetinire suficientă în construcții și producție să încline balanța. Având în vedere refuzul guvernului să-și regândească politica sa fiscală, un rezultat de genul acesta ar crește presiunea asupra Băncii Angliei să facă mai mult pentru a sprijini economia prin politica monetară. Acest lucru ar fi distinct GBP-negativ.

• Şomajul spaniol, cu toate că nu afectează piața, este un indicator jalnic al răspândirii sărăciei peste zona euro prin programele de austeritate. Se preconizează să crească la 26,5% de la 26.02% în Q4. Prețurile de proprietate irlandeze care, de asemenea, nu mişcă piața, au scăzut cu 1,5%, (lună la lună) în luna februarie, nici un consens pentru cifrele lunii martie.

• Este de așteptat ca săptămânalele cifre ale şomajului din SUA să fie destul de constant la 350k vs 352k în săptămâna precedentă.

• În această noapte va exista o reuniune a comitetului de politică monetară (MPC) a BoJ, și publicarea "Perspectivele privind activitatea economică și a prețurilor." Speculaţiile de la Tokyo sunt că MPC poate ridica prognoza pentru inflația de bază (excluzând alimentele proaspete ) la 1,5% de la 0,9% pentru anul fiscal 2014 în raportul său. Aceasta mişcare ar putea da un semnal de încredere MPC că va fi în măsură să îndeplinească obiectivul de 2% pentru inflație în termen de doi ani. Aceasta este o parte din încercarea sa de a utiliza toate pârghiile, la comanda acestuia, psihologice, precum și monetare, în scopul de a schimba așteptările pieței. Până în prezent, încercarea pare să funcţioneze, rata inflației este în creștere, chiar în timp ce CPI a căzut înapoi în deflație.

EUR / USD

• EUR / USD a găsit ieri suport la 1.2980, dar s-a mişcat până la 1.2960 în urma Ifo german privind sentiment de afaceri sumbru, care s-a deteriorat mai mult decât a fost anticipat. Cu toate acestea, perechea a recuperat rapid deoarece Italia, a scos la licitație, la creșterea cererii, obligaţiuni de 2 ani la un randament scăzut record de 1,17 la sută, mult mai mic decat randamentul de 1,75 la sută la licitația din 25 martie. Acest lucru a fost ajutat de speculația precum că BCE va reduce rata de referință și Italia va avea în sfârșit un guvern, aceasta din urmă alimentând a fi o iluzie ca negocierile coaliție au dus la un acord ieri. Cu toate acestea Euro şi-a continuat câștigurile sale după lansarea comenzilor din SUA pentru bunuri de folosință îndelungată mult mai rele decât aşteptate și a continuat să câștige în primele ore azi, investitorii părând să renunțe la dolar şi a opta pentru valute cu randament ridicat. Vârful suportului trendului vine la 1.2950 cu nivelul de 1.3000 care a acționat atât în ​​calitate de suport cât şi de rezistenţă la ultimele şedinţe. Rezistența inițială poate veni la 1.3075 şi rezistenţa în continuare la 1.3120.

     

USD / JPY

• USD / JPY tranzacționate într-un interval de tranzacționare foarte îngust și a format în esență, un doji, închidere aproape de unde a deschis. Suportul a venit la 99.35, care este un suport valabil pentru ziua de azi, de asemenea, cu suport suplimentar la 98.80. Cu toate acestea, mișcările sunt susceptibile de a fi minime în prezent înainte de reuniunea MPC a BoJ. O creștere a prognozei de inflație de bază mâine devreme însă poate da perechii impulsul necesar pentru a străpunge bariera de 100 cu care a cochetat în ultimele două săptămâni. Rezistenţa iniţială, ulterior, vine la 101.50, care este maximul de 5 ani, care, de asemenea, a acționat ca un suport final de două ori într-o perioadă de 12 ani (1995-2007).

GBP/USD

• GBP/USD a câștigat 100 de pips în ultimele 24 de ore așa cum este de așteptat să se evite restrictiv recesiunea triplă. Lira a început să câștige de ieri dimineață devreme ca urmare a deciziei Bancii Angliei de a prelungi cu un an, până în ianuarie 2015, programul de stimulare, care oferă împrumuturi mai ieftine pentru companii și consumatori în încercarea de a stimula investițiile și creșterea economică. Perechea, însă, a fost, de asemenea, stimulată de o îmbunătățire în Marea Britanie și o deteriorare în cererile de credit ipotecar din SUA. O corecție negativă ca urmare a cifrelor mai slabe decât așteptate pentru indicatorul CBI indicele vânzărilor cu amănuntul, a fost imediat ștearsă în urma raportului îngrozitor din SUA pe bunurilor de folosință. Rezistenţa trendului vine la 1.5350, cu maximele recente fiind 1.5410, unde găsim, de asemenea, banda Bollinger superioară și nivelul de retragerea de 38.2% pe scăderea din acest an, care menține lira, în ciuda revenirii, cel mai slab performer după Yen. În cazul în care cifrele pentru PIB-ul preliminar vor depăși așteptările găsim, probabil, o rezistență puternică în zona 1.5480 care vede nivelul de retragerea de 38.2% din raliul lung de un an, care a început în mai 2010. Cu toate acestea o confirmare a unei recesiuni, poate duce perechea către o străpungere a valorii 1.5200, un nivel de suport important, unde se găsesc două niveluri importante retragerea Fib, probabil, stoparea declinului poate fi în zona 1.5100.

Aur

• Aur s-a apreciat ieri, ca urmare a raportului mai slab pentru bunurile de folosință îndelungată din SUA și continuă să-și revină, împreună cu alte metale prețioase, pe anticiparea că BCE va reduce rata de bază. Acest mini-raliu cu toate acestea, poate fi unul scurt astăzi, 1450$ fiind o rezistență puternică și unde găsim nivelul de retragerea de 38.2% pe evoluția de creștere care a urmat  după ce a început criza financiară din 2008, precum și nivelul de retragerea de 50% din recenta depreciere. Un suport poate veni la 1,431 dolari, cu un suport mai puternic la 1,423 dolari, nivelul de retragerea de 38.2% din mișcare masivă de depreciere care am văzut-o în ultimele două săptămâni.

Petrol

• Petrolul a fost un câștigător net ieri, în ciuda rezultatelor slabe pe raportul din SUA privind comenzile bunurilor de folosință, iar stocurile EIA pentru săptămâna a văzut o creștere de mai mică decât se aștepta piața. Semnalele bullish de pe analiza tehnică au ajutat la amplificarea câştigurilor, cu o rezistență puternică la 92 dolari - 92.50 dolari zonă care vede fostul suport al trendului, două niveluri notabile Fibonacci precum si mediile mobile de 50 și 200 zile, care se îndreaptă spre o "death cross". O retragerea din această zonă pare probabilă,având in vedere severul nivel de supracumparare de5 zile  pe Stochastics. Suportul initial îl găsim la 90.70 dolari, nivelul de retragere de 61.8% pe evoluția din decembrie-februarie „Bull Run”, cu un suport  testat de mai multe ori la 89.90 dolari, nivelul de retragere de 38.2% din declinul martie - iunie 2012.

Imaginea de ansamblu 22.04.2013

• Reuniunea G20 s-a axat pe modalitățile de a promova creşterea economică. FX nu a fost un subiect controversat cum fusese în ședința anterioară. Ca rezultat, Japonia nu numai că a scăpat de critică, ci, dimpotrivă, a primit laude pentru îndeplinirea obligațiilor sale la nivel mondial, şi comunicatul spunea că "în special, acțiunile politice recente din Japonia sunt destinate să oprească deflația și susține cererea internă." Acesta este un semnal pozitiv pentru relaxarea cantitativă a BoJ, care ne aşteptăm să împingă USD / JPY peste bariera de 100 în viitorul nu prea îndepărtat. Europa - mai precis, Germania - a intrat sub presiune ,opinia generală fiind că Germania, cu excedentul său comercial mare, ar putea face mai mult pentru a promova creșterea economică.

• Programul acestei săptămâni include întâlniri de politică monetară ale băncilor centrale din Japonia și Noua Zeelandă. După ce a prezentat o serie de măsuri radicale de relaxare monetară la reuniunea Consiliului în urmă cu doar câteva săptămâni, este puțin probabil ca BoJ va dezvălui mai multe inovații la această întâlnire.

• Evenimentul major al acestei săptămâni la nivel global va fi reprezentat de indicii PMI de marți. Ca de obicei, Europa prezintă raportul preliminar atât pentru sectorul serviciilor cât şi de producție, în timp ce China și SUA anunță doar indicii de producție în această săptămână. Marea Britanie va lansa raportul săptămâna viitoare. Ne așteptăm ca cifrele vor arăta în continuare divergențe: SUA să crească mai repede decât Europa și în interiorul Europei, nucleul depaşind cu mult periferia. Poate cheia va fi dacă diferenţa dintre Franța şi Germania se va mări.

• În SUA vor fi lansate PIB-ul Q1 și deflaţia preţului pentru consumul personal de bază, indicele inflației preferat de Fed. Vor fi patru indicatori legaţi de locuințe în această săptămână: de vânzare ale celor existente și noi, indicele prețurilor locuinţelor Case-Shiller și indicele preţurilor locuinţelor Agenţiei Federale de Finanţare a Locuinţelor. Alte comunicate includ comenzi ale bunurilor de folosință îndelungată și raportul de producţie ai Kansas City și Richmond Fed. Pentru zona euro datele vor include încrederea consumatorilor și IFO german (indicele climatului de afaceri). Japonia va avea indicele Chukin Shoko al micilor afaceri, prețurile de consum şi prețurile serviciilor corporative. Marea Britanie va lansa PIB Q1, activitatea sectorului de servicii pentru luna martie, iar anchetele CBI pe comerțul distributiv și tendințele industriale.

EUR / USD

• EUR / USD a format un doji, vineri, evoluţia pe parcursul zilei nefiind susținută. Toate acestea, au venit ca urmare a unui ciocan inversat la suport cu deschiderea perechii pe un decalaj astăzi deasupra MA la 50 de zile. O încrucişare de RSI-MA și un semnal de urcarea de la Stochastics pot vedea pereche în mișcare pozitivă, cu rezistenţa iniţială la 1.3120 şi rezistenţa mai mare la 1.3320. Suportul trendului vine la 1.3010, cu suport suplimentar la 1.2980. Cu toate acestea, în lipsă de orice știri majore astăzi, în afară de încrederea consumatorilor din zona euro și vânzările de imobile existente din SUA, se pare că perechea va fluctua din nou în jurul valorii de 1.3075.

USD / JPY

• USD / JPY a crescut ca urmare a remarcii G-20 că stimulul Japonia este adecvat și a reacţionat, urcând aproape de maximele sale de 4 ani, părând să rupă bariera de 100 după decalajul pozitiv minor format azi. O străpungere a valorii de 100 de azi poate vedea o continuarea a pozițiilor bullish, cu rezistenţa probabil venind de la 101.65, care vede rezistenţa trendului și banda Bollinger superioară, precum și nivelul de 101.44 realizat acum patru ani, chiar în timpul unui trend descendent. Suportul vine la 99.35 şi 98.80.

GBP/USD

• Evoluția cursului de schimb valutar pentru GBP/USD  a fost o evoluție tehnică care a găsit rezistență la 1.5370, a ]nchis sub linia de trend, eliminând câștigurile de dimineață, deși prețul a închis deasupra nivelului de suport crucial de la 1.5200 unde găsim nivelul de retragere Fib 23,6% pe evoluția in scădere din perioada Ianuarie – Martie si nivelul de retragere Fib 61,8% de pe evoluția Mai 2010 – Mai 2011 a pieței bullish. Aprecierile perechii valutare ar putea întampina rezistența la nivelul de 1.5250, şi o linie de trend superioară la 1.5310, iar un eventual declin sub 1.5200 întâmpină rezistență la 1.5100.

 Aur

• Aurul își continua creșterea pe baza cererii de aur și a abordărilor bullish de către fondurile de hedging, dar e in dificultate de a închide pe maxime. Străpungerea prețului de 1400$ a condus către un mini raliu către nivelul de retragere 38,2% pe „prăbușirea” recentă, cu un nivel puternic de rezistența la 1450$, unde se află si nivelul de retragere Fib 38,2% al raliului pe creșterea din timpul crizei financiare din 2008 și nivelul de 50% Fib de la „prăbușirea” din 10 Aprilie. Rezistența de la 1400$ se comportă ca și suport, cu un alt nivel de suport la 1380$.

 Petrol

• Petrolul este in perspectivă de creștere către 89.90$ astăzi, aproape de nivelul Fib 38,2% pe evoluția de scădere Martie-Iunie 2012 și nivelurile de retragere pe evoluția Martie-Aprilie către 97.70$. Mișcarea este susținută de către un semnal bullish pe indicatorii Stochastic care a trecut peste nivelul de supravânzare, și intersectarea RSI-MA, care ar putea mișca petrolul către o străpungere al nivelului de rezistență de la 88.30$, completând un patern minor de head-and-shoulders inversat. Un nivel slab de suport s-ar putea să îl găsim în zona 87.70$ și 87.20$ cu un nivel mai puternic la 85.80$ în care găsim nivelul de 100% retragere Fib pe evoluția Decembrie – Februarie și linia inferioară Bollinger Band.

Analiza financiara 19.04.2013

• O zi mixtă ieri pentru dolar, așa cum se arată prin faptul că indicele DXY este aproape neschimbat de când am scris noi joi dimineață. Dolarul este mai mare vs JPY și monedele scandinave, dar mai mic față de EUR și GBP. Modelul fără trend apare în performanța mixtă a dolarului în raport cu monedele în care se tranzacţionează mărfurile, câștigând împotriva NZD, dar în scădere față de CAD și AUD. Este de remarcat faptul că dolarul nu a reușit să câștige împotriva EUR în ciuda mediului "risk off" de ieri, cu datele din SUA, în general dezamăgitoare (o scădere neașteptată în indicatorii principali din SUA și indexul Phili Fed și o ușoară creștere a şomajului, cum era de așteptat) și piața equity in scădere. Putem presupune că mișcările mici au fost în mare măsură tehnice , decât fundamentale.

• Obligațiunile SUA indexate cu rata inflației (TIPS) au scăzut brusc ieri, după un record de 18 miliarde USD, licitația a atras cea mai mică cerere din ultimii patru ani. Acest lucru arată lipsa de preocupare cu privire la inflație. Este semn rău pentru piața aurului, deoarece investitorii sunt în mod clar tot mai ingrijoraţi de faptul ca relaxarea cantitativă globală va duce la devalorizarea monedelor din lume.

• Prețurile producției germane sunt de așteptat să fie până la un modest 0,1%, lună la lună, mai mare decât declinul de -0.1% din februarie, dar în conformitate cu recenta serie de date care arată că inflaţia în zona euro este sub ţinta de inflaţie a BCE şi, prin urmare, poate continua relaxarea cantitativă. Datele de cont curent din zona euro pentru luna februarie sunt de interes special în lumina predicției recente a FMI că zona euro va avea un excedent mare de cont curent în acest an decât China, dar acest număr afectează rareori piața. CPI canadian este, de asemenea, de natură să nu mişte pe piața deoarece aşteptările pentru BoC au fost resetate, după ședința BoC MPC.

EUR / USD

• EUR / USD a câștigat ieri ţintind spre 1.3095, revenind de la suportul trendului, deoarece Spania a reușit să scoată la licitație obligaţiuni la randamente considerabil reduse și datorită creşterii şomajului din SUA. Cu toate acestea, cea mai mare parte din aceste câștiguri au fost de scurtă durată cu perechea retrăgându-se la 1.3050, înainte de a reveni pentru a găsi rezistenţa din nou la 1.3075, care este văzut ca şi canal. Perechea poate pierde ușor dacă va exista o surpriză negativă din partea prețurilor de producție ale Germaniei, ceea ce va confirma creşterea greoaie, deși excedentul contului curent din zona euro este de asteptat să acționeze ca o contragreutate. Suportul trendului vine la 1.3010, cu sprijinul Fibonacci de la 1.2980, cu rezistență dincolo de 1.3075 ar putea veni de la 1.3120. Având în vedere lipsa unor indicatori majori, este puțin probabil să vedem o mișcare majoră astăzi, cu excepția cazului în care întâlnirea G-20 se încheie cu unele declarații surpriză.

USD/JPY

·         USD/JPY și-a continuat aprecierea  după ce ministrul de finanțe Japonez și guvernatorii băncii centrale au declarat că G20 întelege politica monetară a țarii și se vor abține de la critici. O zonă de suport puternică o putem găsi in zona 97.20 unde se întalnesc  mai multe trendline-uri și unde deasemenea găsim nivelul de retragere Fib 38,2% pe evoluția prețului din Aprilie. Se pare că 98.30 se comportă ca un suport , care a fost străpuns dimineață în prima parte a sesiunii. Dacă trendline-ul de la minimul din aprilie rezistă, cursul de inchidere ar putea fi peste 98.80, cu posibilitatea ca un crossover al indicatorilor  RSI-MA   comportându-se ca un semnal bullish pentru un nou raliu către plafonul de 100.

GBP/USD

·         „Cable”  se pare să iși continue mișcarea de apreciere, în special daca străpunge rezistența din zona 1.53, o fostă zonă de support in trecut. Suportul pare să îl găsim la nivelul „gâtului” pe formațiunea Head-and-shoulders inversată la nivelul 1.5220, cu o rezistenta  foarte importanta la nivelul 1.5200. Raliul s-ar putea să găseasca rezistență în zona 1.5480,  unde găsim și nivelul de retragere 50%  pentru evoluția primară bullish din perioada Mai 2010 si Mai 201. Rezistența inițiala o putem găsi la maximele recente din zona 1.5410.

Aur

·         Perioada de consolidare a aurului continuă in intervalul 1380$ - 1400$, așa cum se vede pe graficul de 4 ore. Vârful formațiunii Pennant este in zona 1350$. O străpungere sub 1300$ pare mult mai posibilă, însa  în cazul străpungerii formațiunii puteam găsi o rezistența puternică la 1450$.

Petrol

·         Petrolul a revenit de pe minimele ultimelor 4 luni, iar 85.60$ este un suport puternic care a fost testat ieri, confirmând   paternul bullish reversal hammer candlestick care s-a format pe minime. Totuși rezistența a venit undeva in zona 88.30$ cu deprecieri care au găsit suport in zona 87.20$. În cazul in care nu vedem o străpungere a trendline-ului RSI care să coincide cu  RSI-MA crossover , nu vedem potential de apreciere. O zona de suport o putem găsi in zona 87.20$ , iar un nivel mai puternic îl găsim in zona 85.80$ in gare găsim

Întoarcerea pieței Decembrie-Februarie și deasemenea linia inferioara Bollinger band.

Analiza financiara 17.04.2013

• Calmul a revenit pe piețele overnight cu aurul găsind un minim (pentru moment) și cu acţiunile recuperând o mare parte din pierderile lor. CPI al SUA a fost cu mult sub așteptări, sugerând că Fed nu se va grăbi să oprească relaxarea cantitativă, în timp ce piaţa imobiliară a depăşit cu mult așteptările, care a înăbușit mulțime de îndoieli cu privire la economia Statelor Unite. Analiştii dau vina pe vremea neobișnuit de rece din martie ca posibil motiv pentru recenta serie de date economice slabe și sunt în căutarea de date pentru a îmbunătăți și a impulsiona "spiritele animale", odată cu sosirea primăverii.

• Cu investitorii cu apetit de risc întorcându-se, dolarul a scăzut din nou față de majoritatea valutelor, excepție fiind yenul - cu alte cuvinte, imaginea în oglindă a pieței de luni. Au fost câteva veşti Euro-pozitive care au afectat dolarul: deși indicele ZEW a venit cu mult sub așteptări, noua tranșă de obligațiuni de retail din Italia a strâns 17 miliarde de Euro în doar două zile de vânzări (vs așteptările Trezoreriei de mai puțin de 10 miliarde de euro) , prognoza FMI pentru contul curent al zonei euro care ar putea ajunge la un surplus de 300 de miliarde de euro în acest an, și președintele BCE, Mario Draghi a declarat că așteaptă în continuare la o redresare treptată în a doua jumătate, ceea ce ar putea limita posibilitățile de relaxare în continuare în Europa.

• Centrul atenției astăzi va fi în politica băncii centrale. Nimeni nu se așteaptă la vreo schimbare în rate sau în politica generală, mai degrabă, accentul va fi pe politică şi o clarificare ulterioară a situaţiilor băncilor central implicate. De aceea, nu ne așteptăm la nici o mișcare majoră în valutele implicate. În primul rând, Banca Suediei Riksbank anunță rezultatele reuniunii Comitetului de politică monetară. Apoi, Banca Angliei prezintă procesul verbal al reuniunii Comitetului de politică monetară (MPC) din 3 şi 4 Aprilie, prima sub noile competențe MPC, îmbunătățite. Punctul de urmărit va fi dacă membrii MPC vor interpreta noua lor misiunea ca oferindu-le mai multă libertate pentru relaxare monetară. În cele din urmă, Banca Canadei este de așteptat să mențină ratele neschimbate, astfel cheia va fi dacă vor face mai multă lumină asupra declarației lor anterioare că ratele "vor rămâne probabil la acelaşi nivel pentru o perioadă de timp." În ceea ce privește indicatorii economici, singurul important astăzi este Beige Book al Fed, care nu are indicatori cantitativi. ILO rata şomajului din Marea Britanie este de așteptat să rămână la 7,8%, ceea ce nu s-ar schimba perspectiva asupra lirei sterlină.

EUR / USD

• EUR / USD a fost volatil ieri, fiind tranzacționată într-un interval descendent în primele ore înainte de a lovi suportul şi a rupe rezistenţa în succesiune rapidă de la anunțarea ZEW german mai rău decât cel preconizate și deteriorarea sentimentului investitorului instituțional, dar cu CPI din zona euro mai bine decât cel preconizate, care a îmbunătățit perspectivele de recuperare ale perechii. EUR / USD a câștigat mai mult după anunţarea cifrei CPI din SUA pentru luna martie.

• Spargerea nivelului de rezistenţă de  1.3130 stabilește o cale clară spre rezistenţa la nivelul 1.3300, nivelul de retragerea de 23.6% din evoluţia pozitivă iulie-februarie și neckline al formaţiunii head and shoulders avută la 1.3710, însă acest lucru poate avea loc după câteva de zile de consolidare în jurul valorii de 1.3200. Rezistența pentru zi poate veni la 1.3220, care vede banda Bollinger superioară și nivelul de retragerea de 50% din mișcare descendentă în urma vârfului de la 1.3710, cu suport la 1.3130, iar support mai puternic la 1.3080, care vede nivelul retragerea de 38.2% din evoluţia menționată anterior și de media mobilă la 50 de zile.

USD/JPY

• USD/JPY a revenit de la linia de trendline din Noiembrie, și a găsit un nivel temporar de rezistență la nivelul de 98.30, unde găsim şi nivelul de retragere de 23,6% Fib pe mișcarea crescătoare care a urmat după politica de stimuli BoJ. O străpungere a acestui nivel ar putea duce prețul mai sus testând din nou maximul de 100. Nivelul de suport  îl putem găsi în zona de 97.00 – 97.20, cu o rezistență slabă la nivelul 98.90 si 99.35, după o spargere de la 98.30 .

GBP/USD

• „Cable”  s-a apreciat ieri de la zona de 1.5270 o zonă de suport puternică, preț care a fost atins în urma rezultatelor mai slabe a raportului PPI si a raportului CPI ( lună la lună ), iar mai apoi a străpuns 1.5340 pe fondul unui dolar mai slab. Cu un suport clar la nivelul de 1.5270, în care este deasemenea linia de trendline(suport).

Aur

• Aurul cu o amplă mișcare de apreciere ieri, dar care totuși este nimic în comparație cu pierderea de 17% din zilele trecute. Se pare că putem găsi o zona puternică de rezistență în zona 1380$, unde găsim şi nivelul de retragere Fib de 23,6%  a raliului pe scădere recent, chiar dacă pe termen scurt prețul a străpuns către nivelul de retragere 38,2% la 1419$, iar mai apoi a găsit o rezistență  la nivelul psihologic de 1400$. E posibil sa vedem un patern de apreciere în continuare înainte ca vânzătorii să apară înapoi în piaţă, datorită mișcarilor ample pe vânzare care au înpins indicatorii către niveluri supravândute, și în care prețul de 1380$ se regasește linia inferioară Bollinger cu deviație standard de 2. Aprecierile substanțiale se pare ca vor găsi rezistența la nivelul de 1450$, deși acest nivel a eșuat in cursul deprecierilor să se comporte ca un nivel de suport.

Petrol

• Petrolul a testat nivelul de rezistență de la 88.30$ pentru câteva ore ieri înainte să continue recuperarea pierderilor găsind rezistența la nivelul de 89$, iar 89.90$ fiind un nivel important de referința, iar 92$ fiind cel mai puternic nivel de rezistență , având in vedere prezența liniei de trendline din trecut si media mobilă de 200 de zile. Primul nivel de suport care prețul il poate întâmpina este la nivelul de 88.30$, în care se gasește linia inferioara Bollinger Band, şi cu un nivel de suport mai jos de minimul recent din zona 85.50$. Minimul recent poate fi testat astăzi dacă vedem o creștere majoră în stocurile de petrol.

Imaginea de ansamblu 9.04.2013

• Fără ştiri majore şi fără indicatori economici cu impact asupra pieţei, creșterea constantă a USD / JPY spre nivelul de 100 a fost o poveste mare. Ultima dată când USD / JPY s-a apropiat de numărul de referinţă a fost în martie 2009 și a durat aproape o lună de consolidare înainte de a străpunge nivelul. De data aceasta însă se pare că impulsul cauzat de noile măsuri radicale ale Băncii Japoniei (plus tensiunile în creștere de pe Peninsula Coreeană) va împinge perechea peste marcaj mai repede. Riscul major pentru un USD / JPY pe poziție de cumparare pare a fi eventualele intervenții verbale ale autorităților japoneze, în opinia noastră.

• EUR / USD a crescut deoarece producția industrială germană a fost puțin mai bună decât se aștepta ieri, acțiunile europene au crescut, și intrările din Japonia au împins în jos randamentele obligațiunilor pe zona euro, atât cele de bază cât şi cele periferice. Cu toate acestea, EUR / USD nu a putut sparge maximele de vineri. Acest lucru a fost probabil din cauza noilor tensiuni din Portugalia, unde Curtea Constituțională a blocat unele măsuri de austeritate pe care Troica le-a cerut. Comentariile uimitoare ale Comisiei UE, care a spus că este fericită că guvernul portughez a ales să ignore hotărârea curții sale, amenințând să taie fondurile în cazul în care guvernul portughez nu urmează indicaţiile sale, și recomandă ca discuțiile democratice cu privire la măsurile impuse să nu aibă loc, prezintă prăpastia uriașă în gândire între elitele din zona euro și ceea ce se întâmplă pe teren în țările periferice. Acest decalaj în gândire și insistența asupra măsurilor de austeritate menține tensiunile din zona euro și opreşte orice raliu EUR / USD.

• Domnul Bernanke vorbeşte la o conferinta din Atlanta a Fed astăzi, împreuna domnul Haldane al  Băncii Angliei. Inventarele en-gros SUA și indicatorii privind locurile de muncă sunt singurii indicatori ai SUA și , de obicei, nu afectează piața. Majoritatea indicatorilor de piață care ar putea influenţa astăzi, vor fi ai Marii Britanii, unde producția industrială, comerțul, și mai mulți indicatori de locuințe vor fi prezentaţi. Semne de redresare ale producției, aşa cum se aşteaptă pe piaţă, ar putea impulsiona lira.

EUR / USD

• Euro a avansat ieri, în ciuda deteriorării în continuare a încrederii investitorilor, fiind ajutat de producția industrială germană mai bună decât așteptată. EUR / USD continua cu avansul, găsind rezistenţa devreme astăzi, la nivelul retragerea de 38.2% din raliul iulie-februarie și banda Bollinger superioară. Rezistență suplimentară poate veni la 1.3120 care poate străpunge rezistenţa trendului precum și MA la 50 de zile, cu suport probabil la 1.2960, iar linia de trend puternic și de support al MA 200 de zile la 1.2880.

USD / JPY

• USD / JPY pare să fi lovit un nivel de 15 de ani, rezistenta trendului așa cum se vede în graficele pe oră, săptămânale și lunare, cu 99.90 fiind prima linie de trend de support, canal care poate fi transformat în rezistenţă. Orice retragere ar putea găsi suport la 98.15, care vede nivelul de retragerea de 23.6% din slăbirea recentă fără precedent a yenului, care a văzut cum Stochastics și RSI trec rapid în niveluri de supracumpărare.

GBP / USD

• GBP / USD a străpuns puternic nivelul de rezistenţă de 1.5270 pentru o scurtă durată, ridicând suspiciuni că acesta a fost un semnal fals. Rezistenţa pare să stea la acest nivel, care coincide acum cu MA la 50 de zile, cu rezistenta mai probabilă venind de la banda Bollinger superioară în jurul valorii de 1.5340. Linia de trend și suportul Fibonacci vin la 1.5200, fostul nivel de rezistență.

Aur

• Aur s-a mişcat în jos ieri ,acţiunile din Statele Unite crescând în general, recuperând de la surpriza NFP. Metalul prețios pare totuși probabil să-şi revină de la mişcarea descendentă de ieri după cum s-a menționat de către semnalele optimiste în H1, H4 și Stochastics zilnice cu RSI-MA9 crossover fiind în curs de realizare. Rezistența poate veni de la 1,585 dolari, cu suport de la 1,567 dolari.

WTI

•  Formatiunea bulish hammer, format vineri a fost urmat ieri de o puternică mișcare de revenire în urcare de la nivelul scăzut realizat ca urmare a raportului de muncă dezamăgitor din SUA, confirmând astfel o posibila inversare care ar stabili o țintă inițială de 96 dolari și una ulterior la rezistenta trendului anterior care se află acum în jur de $ 97. Suport pare să vină la 91.90 dolari, care vede suportul trendului precum cel al MA la 200 de zile.